都在说存款利率降了，真的假的？这不，央行确认了！

今天（5月9日），央行发布的《中国货币政策执行报告》（2022 年第一季度）提到：

工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4 月下旬下调了其 1 年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应作出下调。根据最新调研数据，4 月最后一周（4 月 25 日-5 月1 日），全国金融机构新发生存款加权平均利率为 2.37%，较前一周下降 10 个基点。

当然，存款利率下调是央行鼓励下的结果：

2022 年 4 月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以 10 年期国债收益率为代表的债券市场利率和以 1 年期 LPR 为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

对于存款利率市场化调整及时高效的金融机构，人民银行给予适当激励。

由此我们引出两个问题：

一、这是正式降息吗？

这算是降息，但不是正式的降息。

银行存款利率=存款基准利率+基点

正式的降息指的是存款基准利率下调，但现在银行存款利率降了，存款基准利率没变，那只能是基点下调。

每家银行的基点都不一样，小银行会高一些，因为需要提高利率来提升揽储优势。

二、存款利率还会降吗？

根据报告：

下阶段，人民银行将继续深化利率市场化改革，完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，加强存款利率监管，着力稳定银行负债成本，发挥 LPR 改革效能，推动降低企业综合融资成本。

从上面的语句中我的感觉是：正式的降息很难出现，非正式的降息估计还会有。

为什么这么说？

一是因为正式下调存款基准利率影响太大。从2015年到现在，存款基准利率就没下调过，就可知它的下调影响有多大，可能会对汇率带来冲击。二是目前一年期存款利率是1.5%，相当于100块钱存银行一年后的收益是1.5元，这不算高。

但目前的经济环境又需要降息。一是存款利率下降可以促进居民消费、投资，也对股市楼市形成利好。二是贷款利率下降最需要存款利率降，因为银行赚的是利息差，成本降了销售价才会降。

所以在两边难以取舍的情况下，最好的办法是非正式降息。通过鼓励的方式引导存款利率下降。

因此短期来看，存款利率是还有可能继续降的。

长远看，存款利率也是会降，因为低利率是对冲人口老龄化、后城镇化的较好方式。

在央行报告中还看到一个亮眼数据。今年3月房贷利率是5.49%，仍明显高于企业贷款利率。

这说明虽然今年各地不断下调房贷利率，有的下调超100个基点，但目前房贷利率仍在高位，仍会抑制需求。

所以接下来房贷利率仍有很大的下降空间，个人推测有可能会降到5%以下，特别是一些三四线城市，此前的房贷利率太高，有的在6%以上。以房产的保值性，6%的利率就偏高了。