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金融界基金01月05日讯 华富量子生命力混合型证券投资基金（简称：华富量子生命力混合，代码410009）01月04日净值下跌4.62%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1180元，累计净值为1.2180元。
华富量子生命力混合基金成立以来收益21.62%，今年以来收益-4.62%，近一月收益-5.63%，近一年收益-6.50%，近三年收益58.50%。
华富量子生命力混合基金成立以来分红1次，累计分红金额0.06亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为王羿伟，自2021年10月29日管理该基金，任职期内收益-2.46%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有招商银行（持仓比例8.63%）、深桑达A（持仓比例7.43%）、建设银行（持仓比例6.21%）、长江电力（持仓比例5.72%）、兴业银行（持仓比例5.44%）、邮储银行（持仓比例5.29%）、工商银行（持仓比例4.85%）、中国太保（持仓比例4.64%）、中航光电（持仓比例3.05%）、腾龙股份（持仓比例2.72%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，在工业品通胀、能耗双控、局部疫情反复等因素影响下国内经济明显走弱。9月PMI总体下降，制造业PMI仍在荣枯线以下，显示出原材料价格高企对于下游企业景气度的压制，但9月BCI与PMI出现了背离，BCI企业销售前瞻和利润前瞻指数分别较上月上升5和7.7个百分点至74.7和55.7，显示新兴成长行业相对景气度仍在。通胀持续分化，工业品通胀高企而生活资料价格低迷，8月PPI同比达9.5%，略超预期，煤炭、黑色金属、有色、化工、化纤涨幅显著,8月CPI同比重新回到1%以内；环比涨幅也只有0.1%，低于7月，非食品和核心CPI同样疲弱。融资环境方面，地产需求走弱和地方调控政策升温对居民部门贷款形成抑制，原材料价格高企且基建支撑暂不明显导致企业企业融资需求亦疲软，8月社融数据新增社融2.96万亿元，环比未有明显超季节性，存量社融增速下降0.4个点至10.3%。
海外宏观主线主要在美联储政策、疫苗和中美关系三个方面。中美关系方面，两国元首在9.10的电话会晤、孟晚舟回国、美国USTR贸易代表发表“中美贸易关系的新方法”等事件，表明中美关系长期竞争环境下短期阶段性好转。疫情方面，三季度海外疫情因delta变异毒株而一度升级，近期逐渐好转，随着默沙东与Ridgeback宣布新冠口服药物Molnupiravir的临床数据取得突破，未来疫情控制在像好的方向发展。美联储政策方面，9月FOMC会议偏鹰、疫情逐步好转、财政部TGA账户低位等原因下，美债利率与美元震荡上行，Taper在年底落地逐渐成为市场共识，但对于资产的影响已经在逐渐消化。
2021年三季度，沪深300指数累计下跌6.85%，创业板指累计下跌6.69%，行业和个股股价表现分化明显。从行业层面看，相对表现最好的三个行业为煤炭、有色金属、钢铁，表现最差的三个行业为消费者服务、医药、食品饮料。
量子生命力主要遵循的是量化选股的投资方法，适当辅助了从行业与公司基本面角度出发的主动行业配置和选股策略。本基金三季度持仓中重点配置行业包括金融、电力等，偏低估值的防御性板块为主。配置金融板块的主要逻辑是经济从疫情中逐步恢复，银行资产质量预期改善，而此前让利实体经济的政策下金融企业压制了利润释放动力，转而做实资产质量，同时去年四季度之后盈利拐点将现，宽松货币政策的逐步退出以及经济需求上升继续推动利率缓慢上行，利好金融企业。电力行业，尤其是绿电相关，一方面成本上升可控，另一方面，随着限电大背景下，电价提价预期逐步开始兑现，电力企业盈利将逐步得以改善，具备明显的配置价值。
展望2021年四季度，国内经济处于扩张的尾部，货币政策方面由宽松逐步转向中性偏紧的趋势已成，原材料价格同比处于高位，成本对下游的传导并不显著，需要关注滞胀风险。企业盈利增速料逐步回落，且利率水平持续对市场估值水平有负面影响。另外，随着疫情影响逐步消退，美国经济的恢复，美联储料最快在今年4季度开始Taper操作，美债与美元走强的风险较高，对于风险资产或会形成阶段性冲击。因此，我们依然维持此前对四季度市场偏谨慎的看法，仓位选择上中等偏下。
四季度我们将依然遵循量化选股的基本投资方法基础上，适当增加行业及风格的主动选择配置的因素，加强了对个股的研究，以规避市场不利状况下的波动风险，不断优化我们的投资组合，为投资者提供更稳健增长的收益。我们更看中的是资产的回报率，业绩成长性和确定性必然是最重要的筛选条件。
从行业配置角度来看，总体选择偏防御的取向。我们并不考虑追逐三季度反弹明显的原材料板块，而此前重点配置的银行、电力板块依然是我们未来配置的主要方向。同时我们也看好国防军工板块的配置价值，理由是由于国防建设进入加速期，军工装备需求也会逐渐增大，行业景气度不断上行；在大国竞争加剧、南海冲突、祖国统一等大背景之下，事件性驱动因素也在上升等。另外，考虑到利率上行趋势，我们也会增加高分红收益率个股的配置。
报告期内基金的业绩表现
