私募基金大额收益如何，私募基金大额收益如何计算_财富资讯

大家好，今天给各位分享私募基金大额收益如何的一些知识，其中也会对私募基金大额收益如何计算进行解释，文章篇幅可能偏长，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在就马上开始吧！

本文目录

证券公司推出的私募基金靠谱吗？
私募基金有什么风险？
私募基金为什么要收红利差异税
私募基金公司管理费是如何收取的？

证券公司推出的私募基金靠谱吗？

要判断一只私募基金是否靠谱，这里主要涉及两个问题，第一怎么判断这是一只合法合规的私募基金？第二，怎么判断一只私募基金的业绩的好坏？第一个问题我们应该知道到底私募是什么基金，私募基金包括哪些产品。第二个问题，我们要从哪几个角度去判断一只私募基金的业绩是否靠谱。

如何判断这是一只合法合规的私募基金？

在这里我们首先要明确的是，不是只有私募基金公司发行的产品才叫私募基金，而是只要是合规金融机构发行的，包括银行、信托、公募专户、券商、期货公司、私募基金，以非公开方式向特定投资者募集资金而成立的基金，都叫私募基金。

包括银行发行的私募产品、券商发行的小集合、公募金发行的专户产品、信托公司发行的信托产品、期货资管发行的集合计划都是私募基金，都算是私募产品，因为他们都符合私募产品的相关规定和条件。

比如期货资管（合格金融机构）发行的集合计划一般都是需向合格投资者募集，且单个资产管理计划委托人不得超过200人（非公开发行），投资于单只私募基金的金额不低于100万（合格投资者）。

比如券商（合格金融机构）发行的小集合资管计划，也称限额特定理财产品，就是限定客户数量在200人以内（非公开发行），产品存续期规模在10亿元以下，单个客户参与金额不低于100万（合格投资者）的集合计划。

其他银行、公募专户或者信托发行的产品都类似，这些都是写在基金合同当中的，因此都算是私募基金。也就是说只要是你看到产品说明书或者基金合同中写明是信托、券商、公募、期货或者经备案的私募基金发行的产品，你就能够基本判断，这是一只合法的私募基金，程序方面没什么问题。

唯一需要特别关注的就是私募公司发行的私募基金。因为目前私募基金公司是不需要前置审批的，只需要通过备案即可。因此私募基金行业鱼龙混杂，既有行业龙头私募，也有很多浑水摸鱼的机构。

根据中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2019年2月底，已登记私募基金管理人24380家，已备案私募基金75222只。这里面包括8997家私募证券投资基金和14685家私募股权、创业投资基金。

而银行、公募、信托、券商、期货等金融机构都是受到银保监会的严格监管的，在发行产品的可信度方面还是比较高的。而私募基金由于实行的是备案制，发行机构的实力也就良莠不齐，这里面也经常出现一些失联的机构或者跑路的，因此就安全性方面，私募公司发行的私募基金是相对要弱于被监管的金融机构的。

为了提示投资者这种风险，基金业协会也会定期在其官网上公布这些失联的私募公司的名单，因此在判断私募基金合法性的时候，尤其是涉及到是私募公司的产品就要特别留意了，一定要去基金业协会的网站上去了解公司的基本情况以及发行的产品是否通过了备案。

通过基金业协会的官网，可以查询公示的私募基金管理人的基本信息，从业人员的信息等等，也可以通过资本市场违法失信信息公开查询平台该基金是否存在违法违规的情况。

如何选择私募基金

因为银行的私募基金比较少，而信托的私募基金大部分都是固定收益产品，而公募专户一般业绩都是不公开的，目前市场上主要的私募基金大部分都是私募公司发行的产品，因此下面的讨论就以私募公司发行的私募基金产品进行举例说明。

个人认为要选择一只好的私募产品，一定要看两个方面：管理人的从业经历以及过往业绩。

1、管理人的从业经历

私募基金靠的就是基金经理，即使有完善的投研团队和投资体系也需要有一位好的基金经理来实施，因此基金经理毫无疑问是一只私募产品的灵魂人物。这也是为什么陈光明、付鹏博、丘栋荣在离开原来的券商或者基金公司以后，还能有如此大的号召力的关键原因。

因此私募基金管理人的从业经历，包括从业年限、过往管理的产品规模、产品的业绩都是需要我们重点关注的。这也是银行代销私募基金的白名单中的指标，也就是说并不是随便一只私募基金都能够进入银行或者券商代销体系的，需要进入其内部的白名单，才有机会进入银行或者券商的渠道进行销售。

比如目前市场上最在乎的银行白名单就是是工行和招行。工行可委托管理的资金量最大，但是一般要求合作私募的管理规模在20亿以上；而招行则拥有超强的客户销售能力，陈光明的那700亿基金的销售就是出自招行之手，可见其非同一般的销售能力。

而个人认为管理人的从业经历主要就是两个方面，一个是从业年限，另一个就是从业背景。

从业年限

我觉得从业年限是一个投资人最基本的要求，因为中国证券市场从1992年正式成立到现在也就不到30年的历史，如果从业年限不在10年以上，个人认为这个基金经理的经历还是太不够的，即使现在是成功的，但是迟早就要栽跟斗的。因为以前资本市场还不成熟，过去的成功经验都是有时代背景的，它不一定适用于现在。而投资说的是谁走的远，而不是看谁一下子蹦的高。就算你这两年蹦得再高，过两年你已经在市场上消失了，那别人只需要走多两年就能够超越你。

这并不是说从业年限短的就没有出色的基金经理，也不排除是有天才的。在中国证券市场这么短的历史中，最起码要经历过2轮以上完整的牛熊（差不多就是10年左右），历经考验还能屹立不倒的，才值得去关注。

从业背景

私募根据基金经理的从业背景，一般可以分为民间派、券商派和公募派。因为以前几乎绝大部分的基金经理都是从这三个背景出来的，现在还可以细分为海外派、学者派等等，个人觉得这个分类对于我们没什么意义就不展开了。

为什么要关注基金经理的从业背景呢？因为投资讲的是谁走得远，而不是比谁走得快，从业背景将在很大程度上决定了这家私募是否能够走得远。

民间派曾经是最受市场关注的，因为太多股神和创富股市，确实是夺人眼球，包括泽熙投资的徐翔、创世翔的黄平，他们无一都曾有着傲视群雄的业绩，但最终却轰然倒塌。究其原因，和民间派成长的资本市场环境是息息相关的。以前A股是庄股横行的年代，内幕交易、操纵股价那是获取超额收益的“工具”，也是当时的市场特点，这些私募也就逐渐以此形成了自己的和核心竞争力。但是随着制度的不断完善，这些曾经的“工具”都受到压制，市场开始回归到投资的本质，他们赖以生存的市场土壤已经不复存在，那他们怎么能保持这么高的收益呢？

而公募派和券商派出身的基金经理，则拥有更为完善、规范的投资体系，往往能够走的更远。这一点，我们从目前百亿私募的名单中就能看得出来，几乎都是公募派或者券商派。

我们不能简单的根据从业背景来区分基金经理的能力和水平，但是从业背景确实也对私募公司的业务发展和业绩稳定性产生着潜移默化的影响，尤其是在以前的资本市场环境中成功的民间股神。这些私募基金的稳定性和持续性确实比不上券商派或者公募派，这一点是值得我们投资者去关注的。

2、管理人的过往业绩

在了解了基金管理人的从业经历以后，就需要关注这个基金管理人在过去的从业中，取得了怎么样的管理业绩，但要看的是多大的规模出的业绩。

历年的私募冠军绝大部分都有一个特点，就是在夺冠后的第二年，受到市场各路资金的追捧后，规模快速上升，然后产品净值出现巨大亏损，最后消失在资本市场中。

这一现象被称为私募冠军魔咒，比如2008年的私募冠军金中和投资，当年收益率23.87%，2015年因恒顺电气内幕交易被罚252万，并给与曾军警告；2009年的私募冠军新价值投资，当年收益率192.57%，2017年收到证监会的罚单，2018年则在金刚玻璃上遭遇股权冻结；2010年的私募冠军世通资产，当年收益率96.16%，2012年旗下的两只产品都遭遇了清仓；2013/2014年唯一一家连续两年的私募冠军创势翔，2013年收益率125.55%，2014年收益300.08%，2016年因操纵影响“辉丰股份”“汉缆股份”等6只股票的股价被处罚6221万。

这些基金经理都有着辉煌的过往业绩，但却几乎没有几个能够坚守到最后。而其共同的特点就是在创造这些业绩的时候，都是通过一个规模不大的产品实现的超人业绩，通常产品规模在5000万-1亿之间，而一战成名后所带来的的规模膨胀反而成为了他们业绩的拦路虎。

因为管理小资金和管理大资基金的操作方法、管理体系是完全不一样的，这也是为什么即使是行业大佬，在发行产品的时候也会限定规模的最主要的原因。比如陈光明的睿远基金，在今年发行的睿远成长价值混合就为该基金A、C两类份额分别设置了50亿和10亿的募集规模上限，因为他们知道业绩会随着规模的增长有递减的边际效应，控制资金的规模是保证投资方法能够得到优先实施的关键措施之一。

如何借助第三方平台对私募基金进行分析

现在的私募产品非常多，根据投资策略可以分为六大类，因此在具体分析一个私募基金业绩的时候，我们可以借助一些第三方网站的数据进行综合分析。

可以通过查看公司的概况，了解公司的成立时间、投研团队人数、管理基金数量及基金经理人数等基本信息，然后重点关注基金经理的从业经历。

然后看这家基金公司旗下所有产品的业绩情况，重点是看中长期3-5年的业绩，这样才更有确定性。从下面这个表，我们可以明显的看出来，这家基金公司虽然近6个月以来的短期业绩表现一般，但是2-5年的业绩是明显处于行业上游的。

最后，我们再回到一只基金的具体业绩上看，分析其历年的业绩表和风险评估指标。从年度业绩表我们可以明显得看得出来，这是一只非常稳健的基金，在2016年和2018年这样的熊市行情中，基金的跌幅都控制在了6%以内，即使是2018年这样的大熊市，基金的跌幅也没有超过5%，成立以来产品的收益率高达178.41%，年均收益率25.48%。

回到风险评估指标上看，这只基金成立以来最大的回撤仅有18.78%，要知道其是经历了2015年这样的市场考验的；成立以来的年化波动率不到20%，足以说明这是一只非常稳健的私募基金。

总的来看，我们在选择一只私募基金的时候，首先必须看这只基金的合法性，是否是合格的金融机构发行的私募产品，如果是，我们再去接着往下看。

其次，我们要看这只基金的管理人的过往从业经历，从业年限太短，从业背景语焉不详的或者出身民间的，我们就要特别小心，要关注其公司发展的安全性和长远性。

接着，我们才是看业绩，而业绩要对应管理规模去看。规模太小，取得收益再高也是有运气成分的。一般看基金管理人是否有长期的（一般10年）稳定的资金管理经验，如果有的话，至少说明这位基金经理不会乱来。

最后，我们借助一些第三方网站对这家私募公司和私募基金的情况进行详细分析，以便了解这只基金收益和风险特征，以便进一步判断其是否合适我们自身的需要。

以上就是个人对于这个问题的看法，希望对你有所启发。

私募基金有什么风险？

很多人听到“私募基金”的名号，就觉得高大上，认为是有钱人才能够参与的“金融游戏”。实际上，国内市场每年清算的私募基金不计其数，不少私募基金还与金融诈骗相关，看似光芒万丈的私募基金背后，是极高的风险。

01私募基金与公募基金有什么区别？

公募基金是公开方式向社会公众投资者募集资金，资金的对象包括你我这些普通的投资人；而私募基金的募资对象则主要是高净值人群，也就是少数有钱人，基金募资采用非公开的方式进行。

根据资金投资方向的不同，私募基金又分为私募股权基金和私募证券投资基金，前者主要投资一级市场，而后者主要投资于二级市场，也就是我们熟悉的A股市场。

私募资金有两个本质特征：

第一，少监管。公募基金管理普通百姓的血汗钱，因此，监管格外严格，有着明确的信息披露、资金操作和利润分配的规定。

相比之下，私募基金的投资门槛通常超过100万元，主要针对高净值人群，他们风险承受能力更强，因此，相关部门对于私募基金的管理更为宽松。

举个例子，公募基金经理如果看好茅台公司的股票，他也不能够无限制买入，管理规定要求，单只股票不能够超过公募基金总额的10%，这主要是为了防范风险。

私募基金则不同，金融圈曾有一名私募经理，连续两年在自己管理的私募基金中，只持有茅台这一只股票。

第二，高激励。公募基金主要依靠各项基金管理费用牟利，因此，基金公司花费大力气就是为了做大基金规模，以谋取更大收益。

私募基金则不同，私募基金经理的收入主要依靠利润提成，通常是操盘业绩盈余的20%，也就是说，私募基金盈利了，基金经理才有收入。

整体来看，私募基金经理的收入水平远高于公募基金，这也是不少公募基金“明星经理”奔私的关键原因。

02私募基金有什么风险？

私募基金的风险主要与其本质特征相关：

第一，少监管导致私募基金风险事件频发。缺少了监管，私募基金的市场鱼龙混杂，什么人都想要往里面靠，而且，宽松的环境，给了他们“滥竽充数”的可能。

公募基金的筛选我们可以查看历史业绩，以及各种公开的数据信息；而私募基金则不同，基金经理的管理能力、基金的运营水平、基金的风险控制能力，我们都无从查证，某种程度看，买私募基金就像是“赌运气”。

私募基金信息不透明，基金运营过程中，投资管理、资金转移及投资方案，都没有办法得到行之有效的监督，容易滋生道德风险。

试想，来路不明的基金经理，手中握着一大笔钱，他可以凭借自身的“喜好”进行投资，并且投资过程无人监督，这样的基金风险能不高吗？

除此之外，社会上还有不少人借私募基金之名，行非法集资之实，不少人虚假承诺高额收益，从投资人手中骗取资金，这些“伪私募”让很多投资人血本无归。

第二，高激励导致私募基金经理“忽视风险”。刚刚说到，私募基金的激励机制与公募基金完全不同，基金经理的分成比例高达20%。

对于私募基金经理而言，他们更愿意进行高风险投资。高风险意味着高收益，反正对他们来说，赔钱了算别人的，赚钱了自己却有高额收益提成，何乐而不为呢？

正因为如此，私募基金市场的业绩差距非常大，有的大型私募基金收益亮眼，也有不少私募基金收益为负，更有不少私募基金被列入失联名单，基金经理直接跑路，你的“血汗钱”直接血本无归。

忽视风险的“投资”就是赌博，赌博赢了就是“高光时刻”，人人瞩目；赌博输了就是“无尽深渊”，万劫不复，问题的关键在于，只要你是在赌博，怎么能够保证一直赢呢？

根据统计，近9年，私募基金的平均业绩与公募基金差距并不明显。2009年到2017年，私募基金的平均业绩为14.8%，而公募基金的平均业绩同样达到13.2%。

为了差距不大的收益水平，承担多得多的风险，你认为值得吗？

综上，私募基金是相对于公募基金而言的，它具有少监管和高激励两个特征，这两个特征让私募基金有更高的盈利潜能，基金经理有动力为投资人谋求更高收益；但是也正是这两个特征，为私募基金投资人带来了不可估量的风险。

以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。

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私募基金为什么要收红利差异税

私募基金收取红利差异税是由于其投资策略的特殊性质所导致的。

私募基金一般采用特定的投资策略，如股权投资、期货交易等，这些策略会涉及到资产的买入和卖出，从而带来投资收益。其中，由于私募基金的收益来源包括股息、利息和资本利得等多种形式，因此就会产生红利差异税的问题。

具体而言，红利差异税指的是对私募基金在持有公司股权期间，股权所产生的现金红利和股息收益，以及在持有股权的一段时间内卖出股权所获得的资本利得，进行差异化征税。其中，现金红利和股息收益按照个人所得税法规定征收个人所得税，而资本利得则按照企业所得税法律法规进行征收。

收取红利差异税的目的是为了防范私募基金在投资过程中利用资本利得来规避个人所得税的情况。此外，红利差异税也有助于调节金融市场的投资行为，降低金融市场的交易成本，为经济的稳定和发展做出贡献。

私募基金公司管理费是如何收取的？

私募不像国家队的基金一样旱涝保收，私募要有盈利才有钱赚，通常在收益的20%左右，100W在一年里如果翻了一倍，就给私募20W的佣金，亏了不负责任。那么，到底私募基金怎样收管理费?具体收费情况怎么样?下面就来为您介绍一下吧!

私募基金怎样收管理费?

管理费用是私募股权投资基金中GP向LP收取的费用，一般用来支付基金管理公司的日常开销，诸如公司注册费用、办公场所租赁费用、人员工资、差旅费用等，对基金的正常运作至关重要。对于管理费的计提比例，行业常规一般是LP总出资金额的2%，另外也有一些随时间递增或递减的安排，如在开始的1—2年内管理费为2%，随后几年按实际投资金额2%计提管理费或者逐渐降至1.5%等。另外，也存在管理费随基金管理公司管理的基金规模的下降而递减的安排。通常，决定管理费计提比例主要考虑的因素有：基金的规模及类型、聘用的人员、租用办公室的地点及规模、基金存续期的长短等。最主要的还是取决于双方在有限合伙协议中的约定。

私募基金的管理费?

1、私募基金认购费

1%的私募基金认购费。按照信托合同规定，投资者认购产品时，需要另外交纳信托资金一定比例的认购费用。认购费用的收入、支付对象及用途由信托公司来确定。如果私募基金的认购最低限额是300万元，认购费率是1%，则投资者认购的实际起点金额是303万元

2、给信托公司的费用

给信托公司的管理费用，比例为私募基金产品的1%左右。一般分为2个部分。一部分为固定信托报酬(一般每年的费用范围为0.75%～1.25%，以1%居多)，无论基金运行业绩如何，每月都会收取。另一部分为浮动信托报酬(资产增值部分的3%)，只有在基金净值创出新高的前提下，对于新增加的部分，会分取一定百分比的收益，也是每月收取。

3、给保管银行的费用

私募基金的资金一般存放在保管银行，此时保管银行需要收取手续费。费率标准一般每年为0.25%。无论基金运作的业绩如何，这个费用会依据每个月开放日的资产规模收取。

4、给私募基金管理公司

私募基金管理公司是实际对私募基金产品进行操作的管理者，所以需要支付管理费用，作为信托产品的投资顾问，收取的费用和信托公司类似，也分为2个部分。一部分为固定收取的投资顾问管理费，另一部分为可能会收取的特定信托计划利益。投资顾问管理费的标准，每年为0～0.75%，以0.25%居多，也是每月收取。

私募基金具体收费情况怎么样?

私募基金有不同的类型，包括管理费在内的各项费用相差较大，在这里简单为您总结一下最常见的两类：私募证券基金、私募股权基金(PE)

私募证券基金的各项费率：

1、认购费：一次性缴纳的费用。一般为投资者出资金额的1%。不同的私募证券基金，对于认购费会有不同的规定，但很少有超过1.5%的。

2、管理费：按年收取的费用。其中固定管理费一般为投资者资产金额年化的1.5%，但该项费用，一般直接在私募基金净值中计提，也就是说，投资者看到的每日私募基金的净值，是在扣除了管理费之后显示的。浮动管理费根据业绩而定，具体在基金条款中可见。

3、赎回费：一次性缴纳的费用。一般低于认购费，普遍标准为：首年赎回费为投资金额的0.5%，此后逐年递减，个别基金有可能5年后将为0%，也就是赎回不收费。

私募股权基金各项费率：

1、认购费：一次性缴纳的费用。一般为投资者(LP)出资金额的1%，也有些收2%、3%，该项费用收取的多少，和该基金在市场推广、销售及注册登记等募集期间发生的各项费用有关。