autumn 潜力股聚集：后市估值优势明显
潜力股聚集：后市估值优势明显 更新时间：2010-5-19 0:06:06 科华生物：估值优势明显 □兴业证券 王晞 今年下半年将进行全国14个城市的血筛核酸检测试点，明年有望在全国范围内正式铺开，我们初步判断该业务对公司今年的业绩影响不大，明后两年将受益明显。假设血筛业务如期开展，我们预估公司2010年-2012年每股收益分别为0.57元、0.79元和1.04元，今年的业绩增速基本上是未来几年的最低点，明后两年公司将迎来加速增长。公司股价在近期持续大跌后估值优势明显，维持推荐评级。 中金岭南：合理股价为18.5元 □安信证券 衡昆 随着矿山扩建和冶炼项目的投产，预计公司未来三年中金岭南精锌和精铅产量有望分别实现20.3%和18.1%的年均复合增长率。同时，资源自有率仍将维持在60%以上的较高水平。在避险情绪带动下，近期铅锌等基本金属价格走势低迷。我们认为，美元汇率的反弹主要与希腊等国主权债务危机以及美国相对较强的经济表现有关，随着这两种力量的逐步削弱，美元汇率可能会重新回归长期趋势。加上通货膨胀抬头，包括铅、锌等在内的大宗商品价格有望重新保持强势。预计中金岭南有望继续进行海外扩张，看好公司的长期发展前景。估值模型显示，公司合理股价为18.5元。我们维持增持-A的投资评级。 锦江股份：股价已具有吸引力 □国信证券 廖绪发 按照目前重组时间，我们调整了2010年的盈利预测，预计今年全年每股收益约为0.51元，维持2011、2012 年每股收益0.63元和0.75元的预测，当前股价对应三年动态市盈率分别为42倍、34倍、29倍。之前由于世博会及重组时间低于预期，股价有一定程度的下滑，但当前股价已较具有吸引力。因为1、虽然经济型酒店已度过了高峰期，但总体上说，这一行业仍然处于高速发展期，这从各个连锁公司的年度发展计划即可看出。即使在美国这样的成熟市场，也给予中国经济型酒店以高估值，目前，锦江股份处在与如家、七天、汉庭等相当的估值水平上；2、世博人数虽然低于预期，但是我们之前已强调过，世博对于锦江之星的主要影响在于平均房价的提升，从我们近期对数家门店的实地调研看，锦江之星平均房价的提升是比较乐观的；3、在重组之后，锦江股份组织架构的变更、管理层激励的出台、锦江之星本身管理的改善，都可能成为后期股价上升的催化剂。基于以上原因，继续维持推荐评级。
