Mike 明星私募林园等切脉四季度：牛市纵深演绎 紧跟券商、消费和科技主线
陈宇：四季度假如只有一个中心的话，就是以股市为中心，以券商为中心。假若有“两个根基点”的话，那么一是科技股，二是券商股。
面临如许艰巨的抉择时，我们的视角仍是从长期出发，既然我们决定投资一个标的并持有三五年乃至十年，我们的方针是获得10倍20倍的回报，那么我们就不要在意短期内比如四季度或者来岁是不是会呈现一个周期股估值修复的行情。我们虽然牺牲这个短期内的利润，但是能在这个历程中关注并捕捉一些消费或者互联网范畴真正具有高发展潜力的投资价值，然后通过未来五年或者十年的布局，实现一个更高的收益。当然，我不排除低估值周期股短期内会有一波行情，但都是阶段性的，我们很难等候周期股在未来5年或10年内能涨几多倍。
《红周刊》：本年许多医药股受益疫情刺激，随着疫情在海内变成“曩昔式”，这个板块龙头格式是不是必然呈现转换？假如从短期、中期和长期逻辑来看，疫苗、立异药、中药的投资逻辑别离是怎样的？
另一方面，无论从国度经济数据的苏醒和新增货币的边际放缓，仍是消费和医药板块一些确定性较强的龙头标的本年的涨幅来看，发展股和周期股的估值差距已经到达了一个历史极限。综合这几方面的因素，四季度很有可能呈现一个蓝筹股的估值修复。
陈宇：我以为这些龙头股的估值溢价短期内不会消失，直到该板块的上市数量和企业的质量进一步的提升到了一定阈值了以后，这些龙头的估值溢价才会停滞。目前资金的状态依旧是“无处可去”，所以仍是要选择这些确定性和宁静性最高的大年夜龙头。
张可兴：本年的环境其实和往年的差别并不大年夜，因为资本市场近期受到的影响更是偏全球性的，全球都处在货币相对宽松且低利率的情况中，像欧美国度的经济苏醒其实比力衰，欧美股市的周期股也处在一个相对低位。当然随着美国大年夜选日期的接近，整个市场还会发生一定的波动，特朗普仍是会采纳各类办法来拉票，但是长期影响不大年夜，毕竟现在港股和A股的下跌空间很是有限。
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