Olivia 明日最具爆发力的大牛股(名单)
明日最具爆发力的大牛股 更新时间：2010-7-8 0:03:10
中联重科：发行H股利于加快国际化进程 买入评级 事件 公司董事会决议公告拟发行H 股,发行规模不超过发行后公司总股本的15%,并授予全球薄记发行人不超过上述发行的H 股股数15%的超额配售权。 此次募集资金拟用于:1、拓展公司的国际化业务,建设和完善公司的境内外营销网络及服务体系和支持体系,以加快推进公司全球化战略的实施进程;2、进行产业升级和核心零部件配套能力建设;3、建设公司研发能力及开展新技术研究,建设公司的数字化服务和供应链协同管理平台,以提升公司研发水平和信息化实力;4、补充公司流动资金、改善公司资本结构,及其他一般商业用途等。 评论 融资规模超过5,000 百万元:以目前1,971 百万股的总股本计算,公司可发行347.82 百万股H 股,如果考虑超额配售,则可再增加52.17 百万股,合计共可发行400 百万股,股本最多增加20.29%。如果公司H 股发行价不低于A 股价,以现价17.13 元计,公司可募集资金约5,958-6,852 百万元人民币。 有利于加快公司国际化进程:我们认为公司在香港上市,既可以利用香港市场的融资平台,又可提升公司的国际形象,有利于公司海外业务的拓展。 再融资增强抵御风险能力:公司于10 年2 月5 日以18.7 元/股完成定向增发297.95 百万股,募集资金5,479 百万元,此次H 股再融资如果完成,公司的资金状况将进一步改善,可明显增强公司抗风险能力。 风险提示:香港市场对周期性的机械制造类上市公司总体估值偏低,如果 公司H股上市后估值偏低,不利于A股股价。 投资建议 公司中报预增净利润同比增长50-100%,中期每股收益介于0.87-1.16元,分配方案为向全体股东每10股送红股15股,每10股送现金1.7元。我们认为公司业绩增长情况好,分配方案也不错,维持买入评级。)
招商银行：大幅调整后安全边际较高 重点关注 作为中国优秀的商业银行之一，公司经营谨慎、风险控制较好，目前贷款按季稳健增长，息差回升，预计全年信贷增速在20%左右。此外公司2009年在国内率先全面启用财富管理系统，该系统改变了中国商业银行长久以来全员营销的模式，转向全员转介、专业管理。二级市场上，该股前期大幅调整后安全边际较高，预计后市仍有上升空间，建议投资者重点关注。
广宇发展：定向增发后实力大增 适当关注 公司将由鲁能地产借壳，鲁能集团拟注入七家下属房地产公司的股权，完成后公司将成为拥有建筑面积1000万平米的全国性地产公司，同时包括在海南拥有365万平方米的二级开发土地面积及4482亩土地一级开发项目，海南国际旅游岛建设将给公司带来巨大的升值空间。 二级市场上，该股有企稳反弹迹象，考虑其重组后将极大受益于海南旅游地产的发展，投资者可适当关注。）
陆家嘴：迪士尼开建带来交易机会 公司是正宗的迪士尼概念股，是浦东改革开放的硕果和金融地标。陆家嘴寸土寸金的价值逐渐受到国际国内认可，中长期看公司未来商业地产价值仍具有较大的提升空间，且含金量高、安全性好、回报稳定，故可视之为商业地产最佳投资标的，有待市场进一步深入挖掘。 二级市场上，据悉上海迪士尼项目有望于7月完成动迁，并于今年11月进入开建期，或将为该股带来波段交易性机会，建议投资者适当关注。
金地集团：当前价值低估 维持谨慎推荐评级 高效的公司治理结构为公司稳健运营提供了充分的制度保证。最近的高管变动是老团队，新岗位，并未发生太大变化，公司的中高层和员工团队基本保持了稳定。同时，按我们的模型预测，今年全国商品房销售面积约下降20%，四季度房价将回落到去年三季度的水平，公司对行业趋势的判断比较理性，这有利于在后续推盘和定价策略制定时更为务实。 公司以规模增长作为战略主线，还是有较大向上空间。按现有股本摊薄，预计公司2010-2012年每股收益分别为0.54元、0.67元、0.92元，每股资产净值为7.55元，当前价值低估，维持谨慎推荐评级。（国信证券)
锦江股份：管理层直接入市增强市场信心 事件: 公司于7月7日发布公告,部分董事、高级管理人员于2010年7月2日至7月6日期间,用个人自有资金从二级市场购入锦江股份的股票,成交价格在16.81元至18.26元之间,购入股份数合计为1,694,698股。而且,董事、高管自愿将所购股份从购买结束之日起锁定一年,之后按有关法规中的相关规定进行处理。 与此同时,公司下属子公司-锦江之星管理有限公司、上海锦江国际旅馆投资有限公司的管理团队共计29人于2010年7月1日至7月6日期间,用个人自有资金从二级市场购入锦江股份的股票,购入股份合计1,892,043股,并自愿从购买结束之日起锁定一年,之后三年每年转让股份不超过本次所购股份总额的三分之一。 评论: 管理层直接入市购股、锁定,迅速完成管理层激励:6月下旬,公司刚刚以1.323亿元的价格收购了徐祖荣、杨卫民、陈灏等37人所持锦江之星股权,之前我们便预期将在上市公司的层面上推进管理层的长效激励方案。近期A股市场整体持续走低,带动公司股价也不断创出年内新低。在此情况下,公司管理层以前期出售锦江之星股权所获现金直接在二级市场购买股份,其中,三位核心高管合计买入169.47万股,另有29为管理层合计买入189.2万股,共购入358.67万股。以7月1日至6日17.45元的均价计算,动用资金约6300万元,接近前期套现金额的50%。而且,在此基础上,管理层承诺先行锁定一年,之后再根据有关规定或承诺分批解禁。公司管理层此举,无论是在投资规模上,还是在锁定期限上,均已实质性实现管理层与股东利益的趋于一致,迅速完成了市场所期盼的管理层激励。 直接入市购买股票,有效规避传统股权激励方案冗繁程序和难以实施的问题:考虑近期持续走弱的资本市场和公司股价,由于管理层有了之前出售锦江之星少数股权所获现金,直接在二级市场购买股票成为了实现管理层激励最为便捷的手段。这种方式不仅有效规避了传统通过增发方式授予管理层认股权方式冗繁的审批程序,而且,也解决了由于资金瓶颈或内外部平衡导致的实施难的问题。 弱市环境管理层直接入市购股增强市场信心:近期国内资本市场表现十分低迷,不仅大盘指数连创新低,同时也带动公司股价走出年内新低。公司管理层在此环境下直接进入二级市场购买股票,一方面显示出管理层对公司长期发展前景的坚定信心,另一方面,也显示出管理层对当前股价合理性乃至低估状态的考量。此举无疑将大大增强市场对当前股价条件下长期投资价值的信心。 为公司长期健康发展和资本运作奠定坚实的机制基础。经济型酒店运营对于管理层经营管理能力具有相对较高的要求,如未能有效建立起对核心管理层的长效激励机制将难以保证公司发展的长治久安。此次管理层通过直接入市增持方式实现了自我激励,将在机制基础上有效保证公司的长期健康发展,并为下一步的并购整合、资本运作打下坚实基础。 投资建议: 我们对于此次管理层直接通过二级市场购买股份并锁定进行自我激励持十分正面的评价,此举不仅将大大增强市场信心,更有利保证了公司的长期发展动力。据此,我们仍维持此前的盈利预测,2010~2012年公司每股收益预测分别为0.62元、0.58元和0.75元。我们认为在资产置换后,集团业务的清晰定位、经营效率的提高,上市公司主业的扩张、管理层激励的中长期推动作用,将进一步巩固并推进公司主业经营和资本运作工作的健康发展。据此,我们维持对公司的买入评级。
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