XiaoMing 次新基金携247亿寻建仓良机中邮优势表现最好
次新基金携247亿寻建仓良机中邮优势表现最好 更新时间：2010-3-25 23:39:58 次新偏股型基金中,表现最好的是中邮核心优势,该基金自去年10月28日成立以来回报率为11.09%，又一只新基金即将加入建仓队伍。由于建仓谨慎,截至3月23日,工银瑞信中小盘成长净值为1.007元,成立至今净值小幅增长了0.7%。 次新偏股型基金中,表现最好的是中邮核心优势,该基金自去年10月28日成立以来回报率为11.09%
又一只新基金即将加入建仓队伍。《证券日报》记者获悉,农银汇理中小盘基金已于3月23日完成募集,初步统计募集规模将超过90亿。成立后如何在震荡市中建仓,成了摆在该基金拟任经理面前的最大挑战。事实上,这也是其它47只次新基金经理的共同难题。
在A股持续窄幅波动的背景下,次新基金也难以施展拳脚。根据WIND资讯数据,去年10月份以来成立的47只偏股型基金中,成立至今取得正回报的也只得16只,占比四成不到。
德圣基金研究中心首席分析师江赛春在接受《证券日报》记者采访时表示,次新基金建仓策略根据公司不同而变化,目前业绩较好的次新基金多采取了灵活的仓位策略;而一般而说,在震荡市中,基金的仓位与收益之间的相关性在下降;现在整体市场风格不明朗,结构分化较为严重,成功建仓的关键在于把握好结构性机会。
北京某基金公司人士也告诉《证券日报》记者,其所在公司2月中成立的次新基金主要采取相对保守的建仓策略,而据他所知,目前市场上不少次新基金建仓都非常谨慎。
不到四成次新基金取得正回报
根据WIND资讯数据,09年4季度至3月24日,总共有51只基金宣告成立,总成立规模超过1437.52亿份,包括了42只股票型基金、5只混合型基金、2只货币型基金和1只债券型基金和1只QFII;其中,今年以来成立的新基金共14只,全部为股票型基金,总募集份额为247.15亿。
由于甫成立便要面对动荡不安的市场,多数次新基金业绩表现并不理想。WIND数据显示,去年四季度以来成立的47只偏股型基金中,只有16只基金取得了正回报,占总数的36.17%。今年成立的14只股票型基金,已经有金元比联动力核心和国泰估值进取面值跌破到1元以下。
次新偏股型基金中,表现最好的是中邮核心优势,该基金自去年10月28日成立以来,复权单位增长率为11.09%;国泰中小盘成长紧随其后,该基金在2009年10月19日正式成立,至今取得了6.32%的回报率。而2010年初成立的基金中表现最佳的是新华钻石品质企业。该基金成立于2月3日,截至3月23日,复权单位为1.013元。
江赛春认为,部分次新基金表现稍好,关键在于采取了灵活的仓位策略,以国泰中小盘成长和中邮核心优势为例,这两只基金仓位策略不同,但成立以来表现均不俗。前者仓位较低,截至3月18日,仓位暂为64.67%;相较之下,中邮核心优势则倾向于高仓位运作,截至3月28日,仓位为81.28%。
次新基金选股各有一套
在个股选择上,次新基金也各有侧重。以去年12月成立的华夏盛世精选为例。该基金携190亿资金入市,对周期性行业似乎情有独钟。据《证券日报》基金周刊记者统计,在业已公布2009年度报告的上市公司中,该基金进入了中航地产、中天城投、泛海建设、国脉科技、建峰化工、浙江龙盛、国脉科技、星期六、渝三峡A、长航油运和士兰微前十大流通股东之列。
在这些个股中,除了房地产股表现稍差以外,其余个股均有上佳表现。士兰微在1月4日至3月24日间上扬超过27%,国脉科技同期涨幅也达到25.66%。年报显示,去年末,华夏盛世分别持有士兰微和国脉科技311.32万股、300万股。
可惜,由于规模过大,加大了华夏盛世精选在震荡市中的操作难度,使得该基金业绩平平。根据WIND数据,截至3月23日,该基金成立以来累计净值缩水了5.7个百分点;而年初以来,净值增长率为-7.09%。
规模相对较少的国泰中小盘成长选股策略与华夏盛世不同,该基金相继进入ST中润、信立泰和嘉凯城的前十大流通股东之列,分别持有403万股、47.46万股、323.07万股。这些股票中,今年初表现最好的当数信立泰,年初至今涨幅累计高达40.65%。
中邮核心优势则选择了华星化工、丰乐种业、大龙地产三只个股,09年末时分别持有565.22万股、158.8万股和1813.86万股。年初至今,这些个股分别上涨了6.47%、 10.64%、-15.59%。
建仓板块各有偏好
对今年刚成立、仍处于建仓期的次新基金来说,如何在窄幅震荡的市场中把握住结构性机会建仓,成立目前最为迫切的问题。
将携90亿元入市的农银汇理中小盘基金拟任经理郝兵表示,今年将采取自下而上精选个股的方式建仓,主要把握经济转型和结构调整两大主线,重点看好估值足够低的周期性行业。另外,鉴于未来财富分配向中低收入群和经济欠发达地区倾斜,他将关注二三线城市地产、商业及中低端消费品公司。
2月10日刚成立的工银瑞信中小盘成长基金经理胡文彪则看好内需相关行业与复苏后期型行业。由于建仓谨慎,截至3月23日,工银瑞信中小盘成长净值为1.007元,成立至今净值小幅增长了0.7%。
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