小智 棉花股票谈谈警惕这些传统行业正成为“投资陷阱”抱着它们只会伤
股市预测 棉花股票谈谈警惕这些传统行业正成为“投资陷阱”抱着它们只会伤 2020-10-01 327 0 【警惕！这些传统行业正成为投资陷阱 抱着它们只会伤痕累累】“十年之后，全球一年可能销售5000万辆电动汽车，对原油需求会断崖式下降；十年之后，光伏+储能可能很大程度上替代火电，对煤电的需求也会大大减弱。尽管传统能源行业现在的收入依然很高，但不要忘了，诺基亚在倒闭的前一年还卖掉了4。5亿部功能手机，即使一部手机赚100块，也有450亿元的利润。颠覆会在一夜之间来临。”（券商中国） “十年之后，全球一年可能销售5000万辆电动汽车，对原油需求会断崖式下降；十年之后，光伏+储能可能很大程度上替代火电，对煤电的需求也会大大减弱。尽管传统能源行业现在的收入依然很高，但不要忘了，诺基亚在倒闭的前一年还卖掉了4。5亿部功能手机，即使一部手机赚100块，也有450亿元的利润。颠覆会在一夜之间来临。” “银行和地产股价长期趴在地上，很多人想去抄底，但估值便宜是有道理的。巴菲特最近减仓富国银行，未来大概率会清仓股。股的价值正在被互联网金融侵蚀，具有类金融属性的地产股最好的时代也已经结束。” 榕树投资董事长翟敬勇在接受券商中国记者采访时做出上述表述。翟敬勇是一位25年来坚持实地调研，走访过500多家上市公司的资深投资人。在贵州茅台上市初期，翟敬勇曾定义为“巨人品牌、婴儿企业”，现在已经成长为2万亿市值的巨人企业。 站在当下时点，翟敬勇旗帜鲜明地看空传统能源、银行和地产等板块，明确看多传统消费、新能源和人工智能等新兴行业，并就市场广泛争议的安全边际和估值等问题给出了自己的答案。翟敬勇认为，价值投资者永远是成长投资者，没有成长就没有价值，要获得丰厚回报，就要勇敢拥抱未来，在未来的巨人行业里寻找仍伟大公司。 当特斯拉市值超过丰田的时候，就意味着电动汽车替代燃油车时代开始了。今年8月份，埃克森美孚被从道琼斯工业平均指数中剔除了，在道指中活了将近百年；2018年GE也被道指剔除，GE上世纪七八十年代曾是道指的主宰者，一度市值全球第一。 除了家庭用车外，其实三一重工、中联重科和中国重汽等生产的重型机械也都在电动化，巴士也在电动化。对于购买者来讲，电动车成本优势越来越明显。随着快速充电正在成为现实，里程焦虑消除，电动车的渗透率就会快速上升。预计2030年之后80%以上的汽车都是电动汽车，未来十年之后，全世界每年将卖出5000万辆电动汽车。 我的很多朋友还在抱着股息率的理论来投资传统能源行业，但投资就是投未来，十年之后全球每年销售5000万辆电动汽车，对原油需求会出现断崖式下降，十年之后，光伏储能很大程度替代火电，煤电原材料需求就减弱了。 (9500.163.com) 我们要重新改变自己的思维模式，当满大街都是汽车的时候，你会因为草料价格便宜而买马车吗？传统能源股的便宜某种程度上是一种价值陷阱，未来十年到二十年，技术进步会把这些行业的商业模式颠覆掉。 假如你在2010想清楚了智能手机代替功能机这件事，过去十年你会在智能手机产业链公司上赚得盆满钵满；同样，光伏加储能也是未来的巨人行业，它是未来二三十年的发展方向，我们要在此寻找能成为世界级企业的伟大公司。 蚂蚁金服一旦上市，我们可能基本不考虑价格直接买入，因为它是全球最大的小额贷款公司。蚂蚁金服和微众银行拥有传统银行所没有的强大数据系统，银行最赚钱的小额贷业务已经被互联网金融公司侵蚀掉了。 传统银行的利差无疑在收窄，投资价值也在下降。新兴的龙头企业如阿里、腾讯等优质企业是不需要贷款的，而传统的大央企对银行的话语权在上升，甲方乙方格局正在改变。另外支付方式也在改变，我们都不带现金了，最大的赢家就是支付宝和微信。银行最传统的支付业务也被颠覆掉，很多年轻人连信用卡都不用了。 地产的模式被改变了，二三线城市人口净流出是不争事实，地产股的体量又到了很大的阶段，从增长上来讲难以为继，房住不炒后，房地产公司的周转率向下，资金使用效率下降，资本回报率就会下来。万科和恒大等这些公司当然优秀，但是地产时代已经结束了。 海天味业到百倍市盈率会不会贵？如果你拿十到十五年的话，这个公司还是保持现在的状态的话，那当然合理。刚上市毛利才30%多，净利率17%，而现在的毛利率40%多，净利率达到了28%。中国消费市场太大了，调味品市场的销售一年达到几万亿元，成长空间依然很大。 国内四五十岁以上的投资者对科技股的投资都是谨慎的，但是他们知道茅台、五粮液和伊利等品牌公司，愿意做这些消费品公司的长期股东。当越来越多的人认识到追不了快速变化的高科技股时，就会投资于变化慢的消费品企业。钱是越来越多的，而这些公司股权是一定的，导致了消费品公司的股价过去一路上涨。 我们这个时代与格雷厄姆写《聪明投资者的时代》不同了。时代在变，棉花股票安全边际的标准也在变，比如人工智能的行业，很多方面是赢家通吃，哪一家公司在商业模式或者技术上形成领先优势以后，这家公司对竞争对手都是碾压式的。为了拓展自己的护城河，这些公司必须重金去打造护城河的深度和宽度。 要投优秀养猪公司的话，应该在猪价重新回到平衡点的时候才投。猪肉价格疯涨之时，养猪公司的资本回报率是不线年投资煤炭股公司时一样，那时煤炭公司的利润受短期需求迅猛推动是不线年实行供给侧改革，煤炭价格回到合理水平，此时煤炭公司的盈利才是真实。 光伏类公司很难产生永续现金流，技术变革很容易让这些公司产生危机。这是由于摩尔定律在起作用，光伏板不断降价，一旦跟不上技术迭代，这些公司很容易成为巴菲特口中的“破铜烂铁”。光伏类公司短期有预期，因为我国优秀的光伏生产企业超越了欧美的同类企业。 五年前，的市值超越沃尔玛；五年前，字节跳动还没有进入大家视野当中，但今天已经成为巨无霸了。很多传统行业遭到了颠覆式的打击，我们2015年就想清楚了，人工智能+互联网时代开始了，这也是我们为什么从2015年后，不再招聘传统行业研究员。 我们的投资主要集中在四个赛道：一是人工智能和互联网；二是光伏储能；三是生物医药；四是传统消费。人工智能和新能源革命时代才刚刚开始，龙头公司就像1920年的，那时内燃机加石油的机械时代刚刚开始而已。如果你觉得贵了，可能就损失了未来几十年的上涨。 我们每个人要突破自己的认知边界，根据过去的经验值来推导未来，未来是全新的，棉花股票我们未来唯一的需要是打破自己的偏执。用正确的方式，站在未来的十年，大胆去想，2030年的世界和中国是什么模样。榕树投资希望活得更长久，伟大的企业一定代表未来，如果不代表未来就被颠覆掉。 我们关注巨人市场中的婴儿企业，投入重金，分享这些企业的成长。涨了11年，优秀公司不是一倍，两倍，都是五十倍，一百倍上涨。坚定拥抱未来，抓住代表未来的优秀公司，咬定青山不放松，自然财源滚滚来。 次数用完API KEY 超过次数限制
