Adam 核电陷安全门 水电风光无限好
核电陷安全门 水电风光无限好 更新时间：2011-3-19 10:28:56 日本大地震造成福岛核电站核燃料泄漏已使全球出现核恐慌，国际社会对于核电的认识也在发生改变，在安全与绿色之间寻求平衡，太阳能、风能、水能和传统的火电被重新认识。 精功科技这个星期涨了23.7%，公司增发获得批准是一个因素，全球核电政策因日本核电站泄漏产生的转向，因素更大。看着以生产太阳能多晶硅铸锭炉为主的精功科技屡创新高，投资者刘先生很是得意，太阳能是目前最有发展前途也最具规模的新能源，技术也最成熟。实际上，除了太阳能，本周风能概念表现也比较出色，其龙头股金风科技上涨13%。而太阳能、风电甚至水电本周异军突起，都和日本大地震造成福岛核电站核燃料泄漏有直接关系，中国甚至暂停审批新的核电项目，欧洲风能协会日前也表示，欧盟计划今后20年投资4000亿欧元，以实施风电工业计划。 政策转向：调整核电政策是以安全为前提资深市场人士黄湘源在接受记者采访时表示：国家调整政策明显是要将能源业往安全的方向引导而去，虽然核电是新能源中建设成本和使用成本都比较低的一个，但是一旦出事后果不是人类可以承受的，日本的这次事故就是一个深刻的教训。长期来看，日本这次核泄露事故对我国的警示，将会有利于我国核电工业更加健康有序的发展。而从长期的发展方向来看，资源品，像煤炭石油等资源都是有限的，如果一个国家长期在传统能源上无法突破，那么发展的路子只会越走越窄，发展替代能源是必须的，也是唯一的一条可持续性的道路。我们国家以前发展核电的步子就是有些快，很多技术和配套设施都还没有跟上，这次限制发展速度肯定是件好事情。英大证券研究所所长李大霄则告诉记者：国家限制核电的发展，从短期来看当然是为了安全着想，但核电又是新能源中不可替代的一部分，那么这次停下脚步回顾一下以前哪些地方做的还不够是一件很有必要的事情。从我国的发展方向来看，清洁能源是最主要的发展方向，太阳能、风能、水能还有很多尚未普及的清洁能源以后都有发展空间。在核电受限制的背后，传统能源和新能源各有千秋，短期肯定是传统能源会走强，但长期来说新能源的发展空间更大。在新能源里，我最看好的还是太阳能板块，虽然太阳能在使用地域上有一定的限制，但它的发电形式最符合清洁能源的标准。风电虽然也不错但前期需要投入的成本偏高。民族证券策略分析师韩浩在接受记者采访时表示：近期传统能源上涨的主要推动力还是日本的核泄露事件，目前大家都对核电站的安全问题产生了担忧，因此安全的传统能源受到关注是必然的事情。短期来看，因为地震等自然灾害使日本的传统能源需求减少，因此反映在大宗商品价格上也是这样。但是短期来看，能够最快投入使用的还是传统能源，因此煤炭石油短期将面临投资机会的到来。而新能源板块目前面临一些建设周期以及技术等瓶颈，想要全面发展恐怕还要假以时日。太阳能：最具潜力的清洁新能源东海证券研究所分析师鲍庆在接受记者采访时表示：我国在光伏产业方面处于全球领先地位，未来国家新能源政策将给光伏产业注入更强劲的增长引擎。他认为，近期多晶硅产品价格持续上涨，与美国等新兴市场的增长或将给力光伏市场的发展。在许多州要求增加可再生能源比例的强制措施，以及联邦和州采购机制、补贴和税收优惠的推动下，我们预计美国太阳能市场将保持每年40%的强劲增长，这对于生产多晶硅的企业是个利好。而此次日本福岛核电站核燃料泄漏事故发生以后，太阳能作为目前技术最成熟、产业规模最大的新能源，再度被人们挖掘认识，也是意料之中。 从市场机会看，鲍庆建议投资者仍可积极跟踪太阳能设备股，其中三类股可积极跟踪，一是直接受益于多晶硅产品价格上涨的品种，乐山电力的每股含多晶硅产量最高，自然是首选，而天威保变等个股，也有不错的发展潜力；二是进口设备替代股，可以重点关注故精功科技、天龙光电，而切割线的恒星科技、苏州固锝等个股也可跟踪；三是技术比较领先的一体化供应商，如薄膜太阳能龙头拓日新能，其非晶硅发电已经具备产业规模。 机会：上游设备商最受益掌握多晶硅上游原料的乐山电力旗下乐电天威硅业项目已经正式投产，于去年9月23日投料试生产出第一炉合格完整的多晶硅。产品参数显示，硅棒直径达120毫米，单炉重量达2吨，产品质量达电子级水平。 股价屡创新高的精功科技在多晶硅领域的步子也很大。去年公司同意全资子公司精功新能源公司整体搬迁至柯西生产厂区，并实施总投资1.8亿元的精功新能源公司搬迁暨太阳能多晶硅切片生产线技改项目，在现有50MW太阳能多晶硅切片产能的基础上通过技术改造将切片规模新增至100MW。 天龙光电在太阳能领域虽然是小弟弟，可公司从未放弃做大做强的决心。天龙光电目前的主营业务是光伏设备，其中单晶炉订单持续饱满，今年公司与华晟光电成立合资公司，主要从事MOCVD设备的研发、生产。我国的MOCVD设备购买已经排到了三年以后，MOCVD设备将是天龙光电后续利润源。 水电：技术最为成熟的清洁能源核电项目审批暂停，而水电是目前技术最成熟、最具市场竞争力且可以大规模开发的可再生能源，政府多次表达支持水电发展。国泰君安日前发表最新研究报告，重点谈到了对于水电项目前景的看好，理由是我国经济可开发量为4亿千瓦，技术可发开量为5.4亿千瓦。2010年底水电装机为2.13亿千瓦，目前开发度39%，远低于发达国家60-70%的开发度。 中信建投证券行业分析师李强认为，相比而言，水电类公司就显现了其较好的成本优势，从水电类公司研究发现，其成本构成主要为折旧成本，变动成本非常之少，使得水电类公司成本优势不言而喻；另一方面水电行为具有明显的抗周期性，从中国的电力需求研究发现，钢铁、有色、化工、建材耗能产业占了国内电力需求40%以上，这些行业具有明显的周期性特点，导致火电类企业同时呈现明显的周期性特征，但是水力发电的利用小时数基本上由其来水状况决定，受下游行业需求变化的影响相对较小，其抗周期性特征明显。 总体来看，中国水电类公司将在政策、行业特征优势上在未来发展中实现自身的经营发展，而从目前深沪两市水电类板块总体而言，积极挖掘其中的潜力品种，在适宜时机进行战略性或战术性投资均较为可行，因此笔者建议投资者积极挖掘其中的潜力股进行战略性关注。此外，在业绩支撑下，水电股估值也有突破空间，首推葛洲坝，其他推荐粤水电、安徽水利、国统股份、青龙管业等。 机会：水电设备需求弹性增大李强认为，葛洲坝在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局，行业技术壁垒较高。根据公开信息，公司2010年度新签合同额累计人民币556.1亿元，与去年同期相比增长31.98%。其中，新签水电工程合同额257.6亿元，约占46.32%。值得一提的是，华夏系在葛洲坝中早有潜伏，其中由王亚伟掌管的华夏大盘，更是持有4000万股，排在十大流通股东第5位。 而民营水轮发电设备制造商浙富股份的机会也不错，公司募集资金项目达产后，将新增830MW大中型水轮发电机组制造能力。此外，公司还是世界最大的潮汐发电机组供应商，公司生产的26MW灯泡式贯流机组中标韩国SIHWA潮汐电站项目。我国可开发的潮汐能装机容量为21570MW，年发电量619亿千瓦时，占世界各国的34-44%，未来发展空间巨大。 风电：重新开始认识的新能源日前，欧盟透露计划今后20年投资4000亿欧元用以实施风电工业计划，此消息一出，立即刺激风电板块大涨。市场人士统计，一直以来，欧洲都是风力发电市场的领导者。截至2009年底，其累积装机总容量为7655.3MKW，占全世界风电总装机的47.9%。但在2009年新增装机容量方面，欧洲只占28.2%，北美洲达到39.3%，亚洲达到30%，欧洲开始失去多年领先的地位，中国和美国成了推动全球风电产业的火车头。 东海证券分析师牛纪刚表示，根据欧盟成员国目前制定的2020年国家规划，未来10年，风能发电将占到欧盟发电总量的14%。面对这一有利形势，中国风电企业有望从中分一杯羹。据东海证券的一项统计显示，目前欧洲风电装机成本在1350欧元/kW左右，以8.8元/欧元的汇率进行换算，国外风电装机成本价格在11800元/kW左右，而目前我国风电的装机成本在4000元/kW左右，成本竞争上的优势支持我国风电机组大量出口。 事实上，一项不完全统计显示，2010年我国风电机组出口就增长8.8倍，而2011年的订单也较2010年出口增长6.3倍，进一步证实了我国风力发电设备出口前景乐观。预计未来我国风电机组出口将进一步提速，进而带动我国风电行业高速增长。机会：海上风能是主要发展方向我国与风电设备相关的上市公司有24家，其中，风电整机设备供应商有金风科技、华锐风电、东方电气、上海电气、天顺风能等。目前，华锐风电、金风科技等企业已开始研制单机功率为5MW的风电机组，华锐风电更有望在今年推出中国首台自主研发的6兆瓦风电机组。随着风电装机量的快速增长，风电设备零部件制造商也将在较短时间内获得突破性发展，预计同样会在欧洲风电投资加大的过程中受益。 作为风电行业新贵，天顺风能经过近几年发展，已经形成了门类齐全的大型风电塔架系列产品，目前公司将募集资金大力投向海上风能3兆瓦及以上海上风电塔架建设项目，2.5兆瓦及以上风电塔架技改项目和研发中心项目。与陆地风电开发相比,国内海上风电开发起步较晚，这与我国海岸线达1800公里的丰富海上风能资源很不相符。 日前，华锐风电参加了在布鲁塞尔举办的欧洲风能节，据知情人士透露，这次华锐风电取得了不小的战果。在稳固国内市场的同时，积极开展国际市场，这是华锐风电坚持的海外战略目标。华锐风电自主研发的3兆瓦风电机组率先通过了德国劳埃德船级社的设计认证，并将在近期获得测试认证，在欧洲以及北美地区，获得该认证对于国内风机及零部件制造商获得当地买家以及投资方的信任是至关重要的，是开发海外市场的有力保障。
