winter 栋梁新材二股东年报前后套现蹊跷局
栋梁新材二股东年报前后套现蹊跷局 更新时间：2010-2-2 1:37:59 1月26日，栋梁新材发布减持公告称：“2010年1月4日至2010年1月21日，第二大股东湖州市织里镇资产经营有限公司通过深圳证券交易所集中交易的方式减持栋梁新材的股份856.1万股，占总股本比例为3.60%。本次减持后该公司尚持有公司股份1186.78万股，占总股本比例为4.98%。”而就在这段时间，栋梁新材经历了暴涨暴跌的过程。二股东减持的时间段可谓精准。 年报高送配传闻引发连涨 早在2009年11月18日，就有私募传闻称，“栋梁新材2009年的每股收益为0.55元，2010年为1.25元，增长120%以上，年报会10送8以上，给20倍市盈率，目标位25元以上。”当时，栋梁新材的收盘价仅在12.19元，随后，该股在2009年11月23日突然发力，开始强于大势节节走高，截至2010年1月8日，该股在近两个月的时间里涨幅高达47%，而同期上证综指反而跌了2.65%。 2010年1月11日，市场传闻再起：“栋梁新材将在1月18日公布的年报中披露高送配方案。”为此，市场再次振奋，该股在1月15日达到了历史最高价19.6元/股。1月18日栋梁新材低开保持震荡走势，当晚，栋梁新材公布2009年年报，年报中并没有推出高送配方案，该公司董事会通过的2009年度利润分配预案为，按2009年度实现净利润提取10%的法定盈余公积，以2009年末总股本为基数，按每10股派发现金股利1.30元。 2010年1月19日，栋梁新材被大单打至跌停，随后又被大单拉起，多空双方大战明显，但之后的几个交易日，栋梁新材每日都有一定程度的抛压，截至1月28日，栋梁新材收盘价为14.84元/股，较1月19日下跌20.17%。 有知情人士透露，“由于栋梁新材高送配的消息大面积传播，在深圳交易所问讯下的分配方案于1月18日盘后作出了紧急修改，取消了原先的送配方案，本次私募是主导者，基金是参与者，从早盘跌停板处所有压单均被主力近乎全盘收入囊中看，加之根据既往经验，去年类似的中天城投亦是先不送配但其后还是最终修改并推出了高送配方案，这次栋梁新材会否历史重现，值得玩味。” 二股东年报前后套现1.4亿 股价从12.19元炒至19.6元，再从高位跌至目前的14.84元，二股东湖州市织里镇资产经营有限公司的减持可谓精巧独妙。 从深圳交易所的大宗交易系统里可以查到，在二股东减持的856.1万股里，其中有两笔是通过大宗交易系统完成的，第一笔发生在2010年的1月8日，成交400万股，成交价为16.4元/股，而1月8日栋梁新材的收盘价在17.64元，第二笔大宗交易发生在1月21日，成交230万股，成交价为15.31元，而1月21日栋梁新材的收盘价在16.03元，从这两笔交易可以看出，均以低于市场价近8%的价格成交的，而其买方营业部在温州。 “他们打了擦边球，根据2008年证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》中的第三条规定持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。”某位老股民告诉笔者。 笔者计算了下，第一笔和第二笔大宗交易均超过公司股份总数的1%，而剩下的226万股没有超过1%，很可能在二级市场被二股东减持了。 另外有业内人士指出，“这种现象现在比较普遍，某公司的大小非在临近解禁时利用朦胧消息持续拉高，解禁后高位抛售，或利用大宗交易获暴利后出逃。” 从栋梁新材的年报来看，公司2009年的净利润为1.21亿元，让我们来计算一下二股东的减持量，第一笔大宗交易成交金额为6560万元，第二笔大宗交易成交金额为3521万元，其余的226万股如果以1月4日至1月21日的市场加权平均价17.24元来计算，其成交金额为3896万元，这三笔交易加起来，二股东共套现1.4亿元。短短的三周抛售解禁股所获得的利润就已经超过了公司整年的净利润。 分红3094万，再融资7.52亿 栋梁新材发布年报的同时，也发布了一份向投资者公开融资的公告。公司拟公开发行不超过4000万股的A股。 本次公开发行募集资金用于“年产5万吨节能铝合金型材项目”，项目总投资50377万元，其中募集资金投入42543万元。公告称，本次公开发行股票的定价不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。若以1月19日前一个交易日的均价18.81元/股计算，栋梁新材发行4000万股将融资7.52亿元。 而公司年报分红方案显示，以2009年末公司股本总额23800万股为基数，按每10股派发现金股利1.30元，共计分配股利3094万元。 国联证券表示，公司计划实施“年产5万吨节能铝合金型材项目”，该项目建设期为1.5年，预计2010-2011年达产。上调目标价，维持“推荐”评级。 国联证券上调公司盈利预测，2010-2012年EPS分别为0.83元、1.02和1.31元。根据30倍市盈率测算，2010年的合理估值为24.9元。 作者：蒋颖博
