信托财产的消费信托财产的消费包括_财富资讯

大家好，如果您还对信托财产的消费不太了解，没有关系，今天就由本站为大家分享信托财产的消费的知识，包括信托财产的消费包括的问题都会给大家分析到，还望可以解决大家的问题，下面我们就开始吧！

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“闭着眼”买信托的时候已经过去，如何选取产品？打破刚兑后，信托理财产品还能买吗？资管、信托、银行、券商和基金之间的区别是什么？信托投资的风险很大吗？“闭着眼”买信托的时候已经过去，如何选取产品？感谢邀请，我是信托者，专注信托。

资管新规出台前，信托业一直就是以刚性兑付著称（这层窗户纸一直没有捅破），正是因此，投资人闭着眼就能投，资管新规出台明确打破刚性兑付，

投资人的安全帽没了，信托是否还能投资？具体产品如何选择？

正如我上面讲，明文实规表示信托是必须刚性兑付的，这更是信托业的一种常态处理方式，一种默认设置，随着资本市场的发展和金融市场多层次完善，官方也逐渐认识到必须打破这潜规则，回归信托本源。

笔者认为，信托业最大的优势，并不是所谓的刚性兑付潜规则，更应该是信托机构这几十年来积累下的优质金融资产和培养的大量专业人才，较全面完善的风控体系和形成了完善的产业链这才是投资者信任的所在。

好，接下来回答如何筛选信托项目

常见信托项目类型——政信类，地产类，工商企业类信托

这里我就政信类项目为例，（地产信托在下半年基本凉凉，工商企业类信托在大环境流动性紧缩下，融资能力大打折扣，资产质量也下降，不建议配置）

所谓政信类信托，是指融资方为各级政府或者其下属的融资平台，以基础设施建设项目为依托的信托产品。

筛选政信项目可从以下维度参考：

第一，看融资平台

行政级别越高，自然信用评级越高，违约率越低

第二，政府所在地经济实力

第三，标的项目的现金流——标的项目的财政收入是该类信托产品的第一还款来源，此现金流是否充分覆盖，直接关系到投资的成败。

第四，增信措施

本身融资方会聚集地方政府最为优质的资源，一般增信措施会辅以实物抵押如土地和房产，但在江浙沪地区更多是陪之以应收账款的质押。那么应收帐款的资金是否覆盖本息全额，以及质押率等方面必须尤为深究！

2019年过半，全国68家信托机构都在发行政信项目，也侧面说明信托业务转型迫在眉睫。

至于如何认购信托项目，一般就以下三种渠道

1，直接从信托机构认购

2，通过银行认购（证券认购）

3，通过具有基金销售资格证的三方财富认购

另外，我想在补充一点，时下整个金融环境形势紧张，不论从资金端还是资产端都存在转型阵痛，作为信托投资者，在当下选择强机构要比选择强信托来得更为重要。

以上就是我对这个问题的分享，码字不易，感谢点个赞，加个关注！！！

打破刚兑后，信托理财产品还能买吗？感谢邀请，我是信托者，专业从事信托业务。

先分析下问题——打破刚兑后，很明显这答题的思路是个对比题。

打破刚兑前，信托理财是怎么样的，现在打破了，信托理财变化有吗，这个变化大吗，大到什么程度。

我举个例子，如果打破刚兑后，引起信托理财的变化值是100%，那投资者近期绝对不应该再碰了，如何这个变化值只是1%，那投资者也没啥好顾虑的了，只是一个不起眼的变化而已，所以本题的关键在于这个变化值是多大！！！

另外，我在补充一点，这个变化值其实每个人都是不一样的！！！

回归信托投资的逻辑本身，看下从投资到退出到底经历了什么？？这钱最终回到投资者手中，刚兑起了多大作用？

拿地产信托举例，投资者作为委托人，将钱交给信托机构，由信托机构的专业团队做尽调，审查等工作，将资金投向某地产公司的具体项目，除了做正常的风控——股权过户，公章保管，董事参与，重大事项一票否决权等，还会引入像实际控制人的连带责任担保，土地抵押等等增信措施。简而言之便是从资产和现金流两大块去把握该信托项目的风控，而且一般这些资产变现价值都是可以覆盖本息全额的。

其实在上述项目中，真的出现项目预期的情况，只要风控措施真实到位，只需将资产变现，拿回本息全额只是时间问题，而这过程中即使真的有刚性兑付的光环，它也只是加快了这变现速度而已，从投资逻辑本身出发刚兑并无作用，但是就投资者利益出发，似乎是更有力的保障。其实揭开面纱并无多大功效。

个人觉得在刚兑打破后，投资者需要更用心的是更加理性去考究项目本身，回归实处——融资方实力如何，信托机构团队是否专业，风控措施是否真实落地，增信措施又是否真的切之有效。刚性兑付只是一个光环，在经济上行期间，似乎它是一用百灵，可时下经济下行，就是真刀真枪拼的是资产质量，专业风控和有效增信。

好了，以上就是我对这个问题的分享，我是（原信托包打听），码字不易，感谢点个赞，加个关注！！！

资管、信托、银行、券商和基金之间的区别是什么？那么如何区分这几个概念呢？我认为从以下三个方面：

金融机构有哪几类？

每一类机构有什么特殊技能？

利益关系带来的影响

1、金融机构有哪几类？

在区别资管、信托、银行、券商、基金这些机构之前，我们首先要知道中国的金融机构大致有哪些分类。

国内主流金融机构：银行、证券公司（券商）、保险公司

其次：信托公司、基金公司（分私募和公募）、资产管理公司、租赁公司（分金融租赁和融资租赁）

最后：基金子公司、保险资产管理公司、小额贷款公司、汽车金融、消费金融

这里的主流不主流分类主要是根据这些公司或者名词在非从业者中出现的频率来分的。

知道了有哪些金融机构之后，我们再分析一下国家给了上述机构哪些技能，而这些技能对于某些机构来说是独家的，也就是非他不可的（也就是牌照）

2、金融机构的特殊技能

银行

监管部门赋予商业银行金融界最牛逼的技能就是可以吸收公众存款，而且是独家的，只有银行会这个技能，其他金融机构都不可以；

商业银行第二大牛逼技能就是发放贷款，这个技能虽然不如第一个技能这么牛逼，但因为和第一个技能可以共同使用所以这个组合拳让银行一直稳坐中国金融界头把交椅。

银行剩下的附属技能我就不多讲了，大家记住上面2个技能，其他技能可以自行扩展学习；

证券公司（也称投资银行、券商）

证券公司的独家技能就是可以在交易所买卖股票的权限；

其次可以操作股票二级市场的一些业务；

最后是承销证券的技能；

信托公司（也称影子银行）

独家技能：木有

牛逼技能：可以发放信托贷款（也就是说能放贷款的大型金融机构就是银行和信托），投资股权，投债权等

附属技能自学；

基金公司

独家技能：木有

牛逼技能：从事证券类投资（比证券公司更加专业）

资产管理公司

独家技能：不良资产处置

牛逼技能：投资各项资产（范围更大、监管较放开）

汇总一下

从上图可以看出来信托是综合能力最强的，所以题主在后期融资的时候碰到信托的情况是最多的。

讲完技能，然后讲讲实际上业务是怎么做的。

银行在发放贷款的时候一般是直接发放到企业；

信托会成立一个信托计划；

证券公司、基金公司、资产管理公司会成立资产管理计划；

这些计划金融术语可以称作SPV（specialpurposevehicle特殊目的载体），SPV可以这么理解，就当它是一个法律主体就可以了，它的牛逼之处就是虽然SPV不是公司，但是可以承载公司的经营范围和资产隔离的效果，同时可以看做一个法人。

然后资产管理计划（简称资管计划）可以分为集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划。具体的区别可以自己深入学习，主要的区别是1）投资人数的区别；2）每个人起投金额的区别；3）投资范围的区别；比如定向表示只能投几个制定的产品之类的；

3、利益关系的影响

金融说到底就是给融资方弄到钱，为了弄到钱每个金融机构都有自己的办法，比如成立各种计划，每个计划又有不同的玩法，具体这个玩法要怎么玩，重点就是在利益关系。

比如题主是地产融资部，我们以此为例（这里是举例啊，看客不要较真）

比如恒大公司要在A市某地搞个楼盘，一般恒大公司会成立一个项目公司（目的是项目结束之后就可以注销了，之后不会有其他麻烦），然后盖房子要钱，就通过这个项目公司去融资了。

案例一：

项目负责人一般会先去银行，为什么会先去银行呢？因为我上面说了，银行是唯一一个可以吸收公众存款的金融机构，它吸收的钱的成本是非常低的，所以它的放贷贷款利率也是最低的。项目负责人找到银行行长说要先弄个5亿，行长看看这个项目公司没听过，人也不熟，本来想打发掉的，结果这个项目负责人说我们是恒大的全资子公司，这个项目是今年的重点项目，行长一听是恒大集团全资项目公司，恒大集团可靠啊，这个生意可以做，马上就组织下面经办人员去做尽调（尽职调查），然后风险审批，一个月后行长找到项目负责人说5个亿审批通过了，早点来提款啊，项目负责人很开心屁颠屁颠就去提款了，取了钱开始造房子，房子造好卖了还钱还利息；

案例二：

平行空间里，项目负责人又来找银行行长融资，行长了解了情况摇了摇头说，最近行里风险资本紧张啊，钱是有啊，但是不能放啊。

（这里解释一下，风险资本一般监管部门要求不低于12.5%，也就是注册资金/风险资本计提要大于12.5%，我们换算一下，风险资本计提不能超过注册资金的8倍，所以银行的杠杆可以达到8倍以上。譬如我开一家银行注册资金是10块，那我的风险资本计提不能超过80块，那风险资本计提什么意思呢？比如银行放贷款放给个人10块就计10块风险资本，100%计提的，最多就放给8个人每人10块，就算你存款有100块，你也不能放。）

项目负责人就着急了，没有钱影响项目进度啊，拜托行长想想办法，行长说办法不是没有，可以找个信托公司过度一下（为什么不找证券公司呢？因为前面说到了证券公司不能放贷款，他没有这个技能，那有人问了我看到有的证券公司也搞房地产业务的，后面我会讲到），建立一个信托计划，银行放款给信托计划，就可以了。（为什么放给个人不够了，放给信托计划就可以呢？因为放给信托计划不属于发放贷款，在银行会计科目里不属于发放贷款及垫款科目，而是属于应收账款类投资或者持有至到期投资等，风险资本计提又不一样了。）

项目负责人一看觉得行长是人才啊，立刻就同意了这个方案，行长马上安排下面的人去干活，最后通过信托公司把钱放下去了。这里因为项目方和资方跟信托公司其实没什么关系，只是通过信托放了款，业内我们称为这样的角色为通道，也叫通道公司。

这里再扩展的讲一下，有的时候项目负责人可能跟银行人不熟，跟信托比较熟悉，就会去找信托融资，信托也可以直接成立信托计划放款，但是因为信托没有吸收存款的技能，所以必须去外面找人买信托产品，钱够了就放款，信托收取一定的管理费。还有的时候，项目公司不希望融资全部由一方来提供，万一银行断贷了，自己很麻烦所以也会找信托来做补充。

案例三：

如果这个负责人之前是证券公司出来的，那他第一个想到的融资渠道就是通过券商来做。最简单的是发债，因为是项目公司，刚成立所以评级很低，要融资肯定就要联系总部了，让恒大集团出面融资，发现债券，融资到的钱给项目公司盖房子用。但是集团公司一般不愿意，因为发债这个是要在公开市场弄的，而且为了这个小项目搞这么多事情，你这个负责人是不是不想干了。负责人当然也知道这个情况，所以他的想法会是找自己熟悉的券商去搞个资管计划。但是前面我们讲了资管计划不能发放贷款，那有毛用啊。是啊，资管计划是不能发放贷款，但是他可以投资股权啊，资管计划的钱直接投资项目公司股权不就ok了么？

虽然上面这种做法很简单，但是一般不这么做，因为注册公司太麻烦了，负责人想我公司都弄好了，还要改股东关系太麻烦了，要不找个信托过渡一下好了？（这里有人又要问了，既然认识信托，为毛不直接通过信托放款呢？因为利益关系啊，很可能这个负责人跟证券公司老板是多年的同学，之前承诺过苟富贵勿相忘了，这次有项目当然带着兄弟一起发财啊。）然后就会出现资管计划投资信托计划，信托计划放款项目公司的结构。

这样的案例很多，关键点是各方利益的平衡，因为地产项目都非常巨大，一个项目收个2%管理费，甚至是0.1%的通道费等等都是很庞大的金额，只要知道了中间的利益关系，上面讲的金融机构技能无非是一个应用的问题。

这个题目如果要深入的讲，再加3万字都写不完，所以我这里简单回答一下，希望各位知友能够简单的了解金融业务的知识和出发点，对自己购买的金融产品也有个认识。

如有不足之处，请知友在评论处指正，谢谢！

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信托投资的风险很大吗？感谢邀请，我是信托者，专业从事信托。

这题面我就不分析了，我从以下几方面来分享我的观点。

信托投资有风险吗？

可以很明确地告诉你——有！！

其一，每年每家信托机构都会想社会发布年报——每家公司在年报上都会有类似的公告：公司在经营中可能遇到的风险主要包括：信用风险、市场风险、操作风险、法律风险、合规风险、声誉风险等。信托机构（受托人）都承认有风险，您作为投资者迷信零风险，这可能吗？

其二，2019年上半年，市面上不可否认有中泰信托的个别项目逾期，更甚至安信信托，中江信托整个信托机构有存在明确性风险——安信信托被证监会追问，中江信托被雪松金融接盘，这是累累事实，咱不能视而不见！！！

其三，2019年中国经济处于下行期，金融政策还是以去杠杆，挤压泡沫为主基调，金融市场流动性紧张，融资渠道也十分受限，房地产行业的重要融资渠道——信托，也被受限。下半年房地产信托在规模上预测也会大大缩水。

分享这么多，我是唱衰信托吗——不是的，我只是想明确一点，作为投资者，不能妄想零风险，应该做的是规避风险，管控风险，而这第一步，应该是正视风险，这是我想传递给各位阅读者的。