Olivia 广州万隆：尾盘加速放量下跌主力如何博弈
广州万隆：尾盘加速放量下跌主力如何博弈 更新时间：2010-3-5 0:07:22 核心提示：今日消息面以偏空为主，利空包括央行加大资金回笼力度，银监会重申银行资本红线，而外管局加强跨境资金流动监管属于中性消息。在利空消息的压制下，今日大盘平开之后随即一路震荡下行，尾盘加速放量下跌，沪指全天大跌73.63点，再次跌破牛熊分界线。盘面上，起先两会议题相关的农业、低碳、科技等板块强势上冲，然而好景不长，很快就开始转向下跌，最终这些板块也在今日的跌幅榜前列。这是明显的短炒出局，正好印证了本栏此前的预判，那么在今日大跌之后，主力资金将如何布局?后市主力又将如何博弈?具体且看下文分析! 一、影响主力行为的信息与解读 1、2月四大行新增贷款不足3000亿，银监会重申银行资本红线; 2、国家外汇管理局局长易纲表示，今年外汇净流入压力可能加大，外汇局将加强跨境资金流动监管; 3、本周央票发行量达到1500亿元，将再度实现单周净回笼。 信息解读：在一些外围经济体加息动作之后，国内央行也加大了对流动性的回笼，在小幅投放之后本周发行央票1500亿，再次实现单周净回笼，说明央行在货币政策上依然以灵活微妙调控为主，但趋势是偏收紧。央行此举本身就是抑制过高的资产价格，而热钱在人民币升值预期之下有极大的流入动力，虽然外管局声称加强跨境资金流动监管，但是能否有效监管是个问题，另一方面外管局此种表态也暗示了资金内流趋势已现，这反过来有将推高国内资本市场价格。 二、主力行为分析 1、基金：共振情绪指标50，主攻板块：沪深300、电子、金融 短期行为：多空平衡，与散户博弈; 中长期行为：以防御为主。 德圣基金2月25日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位为83.15%，基本与节前持平。不过仓位在85%以上的重仓基金数量占比28.86%，与节前相比略降1个百分点;仓位75%至85%的基金数量占比为40%，相比节前增加1个百分点;可见在节后首周，基金的整体平均仓位基本保持平稳，但结构调整力度仍然不减，基金操作分化显著。 在去年12月以来，在政策退出和收紧预期之下公募基金被迫降低仓位，经过两个多月的调整目前仓位大概降到基金们预期中的合理位置。目前阶段虽然有继续收紧预期，但对于基金来说他们在心理上已经做好准备并反映在其行为中。相反，目前基金们更担忧的是欧洲主权债务危机和全球危机二次爆发，但是对于看数据说话的基金们在没有看到有关显示经济下滑迹象的数据之前不太可能大规模减持，再加上即将推出的股指期货将给基金提供了一个有效的套保工具，因此在目前阶段基金们依然更倾向于保持适度高仓位。随着期指推出临近，后市对基金可能借此机会加大对这些权重股的配置，此前基金相对低配的金融股可能是首选。 2、热钱、QFII：共振情绪指标50，主攻板块：金融、机械、钢铁 短期行为：短炒套利; 中长期行为：布局期指行情。 春节期间美元指数反弹强劲，节后依然是高位震荡，同时美元资产亦表现强劲，这都是美元回流所致。迪拜股市重挫，冰岛、希腊信用危机之后，葡萄牙、爱尔兰、意大利及西班牙又接连爆债务超标，由此市场忧虑主权信用风险，金融市场风险厌恶情绪升温，促使全球资金回流美元。 事实上欧元区债务危机在很大程度上是美元的政治阴谋，其意图在保持美元的强势霸主地位，同时为保出口强烈要求人民币升值，因此他们也意图并施压中国率先加息，而一旦中国加息又将加速热钱流入境内。 自去年11月底迪拜危机爆发热钱逐步从新兴市场撤离回流美元，中国股票基金的资金也遭遇不同程度的赎回，后又担忧中国紧缩预期之下资产价格泡沫破灭风险加速流出，然而在今年1月底2月初又出现热钱流入境内，实际上担心国内资产价格泡沫风险很有可能是他们表面上托词，股指期货的推出和人民币升值预期对他们的吸引力远远大于风险担忧，中长期看海外资金流入境内是大势所趋。 三、投资机会与风险 行为方向总结：今日消息面以偏空为主，利空包括央行加大资金回笼力度，银监会重申银行资本红线，而外管局加强跨境资金流动监管属于中性消息。在利空消息的压制下，今日大盘平开之后随即一路震荡下行，尾盘加速放量下跌，沪指全天大跌73.63点，再次跌破牛熊分界线。盘面上，起先两会议题相关的农业、低碳、科技等板块强势上冲，然而好景不长，很快就开始转向下跌，最终这些板块也在今日的跌幅榜前列。这是明显的短炒出局。日前本栏分析指出有资金借两会议题提前布局相关板块，很有可能在两会期间借题出局，今日还是两会开幕第二天，这些资金已经开始获利了解，说明市场信心的脆弱，炒作时间越来越短。而事实上大部分投资者对两会有极好的预期，最基本的是要稳定，然而今日的大跌可以说使得稳定预期落空，期望落空之后的心理状态就是失望，因此后市市场信心将会更加疲弱，而这正好也给主力资金打压吸收蓝筹筹码以布局期指行情以机会。因此，投资者此时已经不宜再投题材股，而具有期指套保工具的大盘蓝筹将更具有安全性。
