Adam 广州万隆：增量资金进场创新成长股再受追捧
广州万隆：增量资金进场创新成长股再受追捧 更新时间：2010-8-7 0:03:12 [市况透析]
本周深沪大盘呈现冲高强势整理的格局，两市股指一周分别上涨1.46%和1.44%，尽管周涨幅有所收敛，但强势运行特征依然十分明显。值得提醒的是，本周股指多次出现主动回调，其性质上更多地属于技术上消化休整，同时也是大盘重新积蓄上攻动能的过程。同时注意到，在深沪股指强势整理的过程中，中小板指和创业板指分别大涨3.78%和4.44%，市场风格转换的迹象再度显现。而从中长期格局而言，城镇化进程和保障性住房建设、新一轮汇改、国资整合提速以及规划发展战略性新兴产业，都有利于支撑中期行情继续向好。
市场交易意愿连续回升
根据中证登公司统计数据显示，上周A股新增开户数连续三周回升至28.7765万户，基金新增帐户也攀升至4.3157万户，显示投资者开户热情继续回升。与此同时，一周交易帐户数和交易活跃度继续分别上升至1451.56万户和27.02%，其中交易活跃度从6月下旬的12.5%连续攀升至目前的27.02%，表明市场真实的做多意愿进一步增强。
险资投资上限放宽带来增量支持
作为最大的投资主体，保险资金投资股票上限放宽至20%，大幅增加了可入市资金规模，对A股形成直接利好。本周保监会发布的《保险资金运用管理暂行办法》规定，调整保险资金投资股票上限为20%，首次明确保险资金投资无担保债、不动产、未上市股权等新领域的投资比例上限分别为20%、10%和5%，保险资金不得直接从事房地产开发建设。据悉，今年上半年，保险公司在股市的投资比例平均在13%左右，其中中国人寿仓位较高，约在15%左右，中国人保也在13%-14%，而中国平安则维持在10%上下。按照新规定20%的上限，目前保险业总资产逾4万亿元计算，如果仅通过直接投资股票方式，入市的资金可以还有4000亿元。保险资金投资股票、股票型基金两种入市渠道的口径被分别大大拓宽了，理论上，股票直接投资的总量扩大了一倍。
与其他机构投资者相比，保险资金资金来源的特殊性和资金规模的特征，其追求的目标可能与社保资金比较类似，更重视资金的安全性，遵循价值与成长投资的理念。考虑到保险资金来源的长期性、稳定性、累积性及负债性等特殊性及企业发展的内在要求，未来的投资方向可能包括具有资源垄断性、收益稳定的防御性行业；在经济结构和产业升级中实现快速发展的成长型企业以及在城市化进程和消费升级催生的消费类行业。
关注战略新兴产业发展重点领域
本周，中国有色金属行业协会确立了“有色行业战略性新兴产业发展规划项目”的主要涉及领域和项目发展条件。项目整个产业未来市场规模原则上应在50亿元以上；战略性新兴产业规划项目的17个发展领域，包括高性能铜、铝、镁、钛、锆合金和加工材料、高性能稀有金属及贵金属材料、有色金属高性能电池材料、超导材料等。
另据悉，正在制订的《节能与新能源汽车发展规划》明确，纯电动汽车将成为汽车产业转型的重要战略方向。中国将最终实现插电式混合动力汽车及纯电动汽车的产业化；同时将加快研发燃料电池汽车技术。规划》详细列出了中国节能与新能源汽车的发展目标，即到2020年，新能源汽车产业化和市场规模达到全球第一，其中新能源汽车保有量达到500万辆；以混合动力汽车为代表的节能汽车销量达到世界第一，年产销量达到1500万辆。《规划》建议，未来十年，中央财政拿出超过1000亿元的巨额资金，用以扶持节能与新能源汽车产业链发展。
据了解，目前节能环保、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造产业、新能源、新材料、节能与新能源汽车等7大战略新兴产业发展规划均在紧张制定中，预计9月底可形成草案。此前，我国战略性新兴产业已确定为7大领域、23个重点方向。随着一系列产业扶持政策和措施的落实，相关产业有望迎来快速发展，其中的创业成长企业将会持续受到主力资金的青睐。
[今日消息面]
周五主要有以下信息值得投资者关注：
1、 中国人民银行5日发布的2010年二季度货币政策执行报告指出，当前通胀预期和价格上行风险不容忽视，将继续实施适度宽松的货币政策，进一步完善人民币汇率形成机制。受主权债务危机等不确定因素影响，各国政策退出较为谨慎，全球货币条件比较宽松，富余资金可能寻找各种途径和出口，潜在的通胀压力依然存在。当前国内劳动力价格趋升，资源环保成本加大，资源性产品价格改革继续推进，都有可能对通胀预期产生影响。
2、 据统计，本周公开市场到期资金量仅为580亿元，央行周二、周四累计回笼600亿元，至此，央行本周在公开市场实现20亿元的小幅净回笼操作。这也是央行连续第三周净回笼，前两周净回笼量分别为1010亿元和840亿元。8月份公开市场操作到期总量仅为3860亿元，央行公开市场操作的压力并不大，预计小幅净回笼态势还将延续较长时间。
3、 据透露，监管机构日前向北京、上海、深圳、重庆、南京、杭州、广州七城市的银行业金融机构下发通知，新一轮房地产贷款压力测试已经启动。商业银行预设最极端跌幅达60%，这并不代表监管机构对房价未来走势的判断，只是商业银行对当前房地产贷款风险承受能力和未来是否进行贷款结构调整的评估。此外，监管机构日前通知商业银行暂停对京、沪、深、杭、渝等地提供三套及以上住房的按揭贷款。
4、 保监会5日发布的《保险资金运用管理暂行办法》规定，调整保险资金投资股票上限为20%，首次明确保险资金投资无担保债、不动产、未上市股权等新领域的投资比例上限分别为20%、10%和5%，保险资金不得直接从事房地产开发建设。
5、 国家统计局将于11日公布7月份主要经济数据。一些专家认为，由于部分食品价格反弹以及洪涝灾害影响，7月居民消费价格可能创年内新高，涨幅达到3.3%左右。
6、 从住房城乡建设部获悉，北京等28个城市成为利用住房公积金贷款支持保障性住房建设试点城市，133个经济适用住房、棚户区改造安置用房、公共租赁住房建设项目为申请利用住房公积金贷款支持保障性住房建设试点项目，贷款额度约493亿元。
