Aidan 广州万隆：主力调仓或加剧短期震荡
广州万隆：主力调仓或加剧短期震荡 更新时间：2010-11-10 7:27:38 提要：本周有30余只基金处于发行期，为有史以来最高纪录；但新基金从募集发行到建仓仍需一定时日，因此机构当前过高的仓位或在一定程度上制约做多动能，而机构的调仓行为极有可能加剧短期股指的震荡幅度…… [博弈市况透析]
在银行、保险、券商等金融权重板块领跌的拖累下，周二深沪大盘呈现小幅调整的行情，两市股指分别下跌0.57%和0.78%；其中上证综指重新回探5日均线寻求支撑，技术上，短期不排除进一步回补上周五跳空缺口的可能。一方面，目前上证综指面临今年4月中旬的平台压力，对市场心理构成负面影响；另一方面，近阶段的持续攀升极大地消耗了市场做多动能，继续上攻或有待进一步蓄势。
短期做多动能或受压制
根据监测数据显示，近几周以来基金仓位继续走高。据测算，在170只股票型和117只混合型开放式基金中，近六成基金选择主动增仓。有机构的报告显示，上周股票、混合型开放式基金仓位从85.43%提升至88.89%，增加3.46个百分点，创下2006年以来新高。从历史情况看，当基金仓位接近或达到88%时，意味着基金手头已没有多少资金推动行情上涨。尽管本周有30余只基金处于发行期，为有史以来最高纪录；但新基金从募集发行到建仓仍需一定时日，因此机构当前过高的仓位或在一定程度上制约做多动能，而机构的调仓行为极有可能加剧短期股指的震荡幅度。
区域板块炒作热情再度升温
从周二的盘面表现来看，海南板块受到主力资金追捧，如海南航空、中国国旅、海南高速、罗牛山、海德股份等。据悉，由财政部牵头制定的海南离岛免税政策实施细则已经完成初稿，现正处于向各部委征求意见阶段。来自海南当地的消息称，免税政策有望在2011年1月1日正式开始实行。业内表示，免税政策的实施将给海南国际旅游岛增加重量级砝码，计划建设的“国际购物中心”已经显出雏形。此前国务院发布的《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》提出，到2020年，旅游服务设施、经营管理和服务水平与国际通行的旅游服务标准全面接轨，初步建成世界一流的海岛休闲度假旅游胜地。海南国际旅游岛的建设对海南板块和相关上市企业带来难得的发展机遇；其中旅游业有望成为海南经济的突破口，对海南的零售、航空、物流、酒店、餐饮等各个行业都将形成极大利好。
除了海南板块表现活跃之外，受益于滨海新区开发的天津板块个股如滨海能源、津滨发展、泰达股份、天药股份、津劝业、中新药业、天士力、鼎盛天工等也有良好表现。
重组板块机会有待挖掘
随着年关临近，上市公司并购重组进程将提速，年关重组高发期所隐藏的投资机会也逐渐受到市场的关注；近期航天军工板块的突出表现以及ST板块的逐渐活跃就是典型的例证。统计显示，根据最新年度业绩预告或三季报业绩情况来看，72家“披星戴帽”的ST公司中，去年亏损但今年有望扭亏，可能“摘星”的ST公司有23家。上述扭亏的退市公司为将来重组赢得了时间，未来重组潜力值得关注。
[今日消息面]
周二主要有以下信息值得投资者关注：
1、多家研究机构监测数据显示，上周基金仓位继续走高。据测算，在170只股票型和117只混合型开放式基金中，近六成基金选择主动增仓。海通证券报告显示，上周股票、混合型开放式基金仓位从85.43%提升至88.89%，增加3.46个百分点，创下2006年以来新高。从历史情况看，当基金仓位接近或达到88%时，意味着基金手头已没有多少资金推动行情上涨，市场可能面临下跌风险，业内称之为“88%魔咒”；但此次多数研究机构却乐观看待后市。虽然基金存量资金所剩不多，但近期新基金密集发行正带来大量增量资金。本周有30余只基金处于发行期，为有史以来最高纪录。
2、胡锦涛主席将于11月11日至14日出席在韩国首尔举行的二十国集团领导人第五次峰会和在日本横滨举行的亚太经合组织第十八次领导人非正式会议。中方将动首尔峰会实现四个目标：一是推动各成员继续本着同舟共济精神和互利共赢原则，加强宏观经济政策协调；二是推动国际金融体系改革，加强国际金融市场监管，增加新兴市场和发展中国家在国际金融机构中的发言权和代表性；三是推动解决南北发展不平衡，为落实联合国千年发展目标提供政治支持；四是反对贸易保护主义，推动多哈回合谈判取得全面、均衡的成果，实现发展回合目标。
3、据悉，由于目前我国个人所得税制度仍处于改革过程，且在执行过程中也存在一些问题，最终这项制度将采取何种方案尚需进一步调研论证。目前个人所得税法对工薪阶层和中低收入者存在税率偏高、税负过重的问题，建议修改个人所得税法，降低税率或提高工资薪金所得个税起征点。
4、国土资源部总工程师张洪涛8日表示，今年底前，我国将完成1528个矿区整合任务，以进一步提高矿产资源开发集约化程度。第一轮整合工作结束后，2009年全国矿山数量比2006年减少7.9%，原矿产量增长了17.2%，矿产资源开发集约化程度得到了有效提高。目前第二轮整合正有序推进。
5、随着本周二十国集团首尔峰会的临近，各成员国之间火药味渐浓。当前，各国纷纷把矛头对准美国联邦储备委员会重启6000亿美元量化宽松政策，批评美国此举破坏多边合作。分析人士认为，美国总统奥巴马可能将在首尔峰会上遭遇其他成员国集体发难，如果峰会无法协调各国货币政策立场，将加深市场对全球经济再度陷入动荡的担忧。世界银行行长佐利克8日则建议，G20成员国需在平衡需求和刺激增长上合作，应考虑重新实行经过改良的全球金本位制度，将黄金作为市场对通货膨胀、通货紧缩的全球参考点，为各国汇率浮动提供指引。
6、央行8日公告，定于2010年11月9日发行320亿元1年期央票，缴款日、起息日为2010年11月10日。本周公开市场到期资金量670亿元，预计央行将继续实现净回笼操作。随着入境热钱规模的扩大，央行公开市场回笼货币力度或将加码。同时，年内存款准备金率也仍有上调的空间。
