XiaoMing 广州万隆：中期趋势强化两类股面临补涨
广州万隆：中期趋势强化两类股面临补涨 更新时间：2010-8-3 0:02:50 在个股普涨的推动下，周一深沪大盘继续展开强劲攻势，两市股指分别上涨2.03%和1.33%，其中深成指快速逼近半年线阻力。在国内通胀预期和实际负利率状态持续存在的背景下，居民储蓄意愿明显下降，伴随A股市场的企稳回暖，“赚钱效应”逐步吸引储蓄资金流向A股市场，从而为中期行情的深入带来增量资金支持…… [市况透析]
在个股普涨的推动下，周一深沪大盘继续展开强劲攻势，两市股指分别上涨2.03%和1.33%，其中深成指快速逼近半年线阻力。截至目前，大盘依托5日均线形成的震荡攀升趋势保持完好，伴随市场人气逐步恢复和增量资金的持续进场，反弹趋势得到进一步强化。不过就短线来看，仍需要重点关注深成指半年线附近的技术阻力。
从中长期格局而言，城市化进程、人民币汇改与国际化进程将成为支撑市场中长期向好的重要因素。而在决定中期格局的关键变量来看，热钱和民间储蓄近期出现积极现象。其中，汇率变化是判断国际资金流向的最直接的依据，根据最近几年的变化，当美元走弱而非美元货币走强时，将会吸引资金自美国流出在全球进行风险投资。近期国际市场上美元汇率处于疲软状态，欧元、澳元等非美元货币大幅反弹，显示资金正自美国流向周边市场。另一方面，在国内通胀预期和实际负利率状态持续存在的背景下，居民储蓄意愿明显下降，伴随A股市场的企稳回暖，“赚钱效应”逐步吸引储蓄资金流向A股市场，从而为中期行情的深入带来增量资金支持。
值得投资者关注的是，日前召开的人民银行分支行行长座谈会上央行表示，下半年要继续实施适度宽松的货币政策，按照年初确定的全年货币信贷预期目标，进一步加强和改善流动性管理，合理搭配公开市场操作、存款准备金率等工具，保持银行体系流动性处于合理水平。注意到，7月份制造业采购经理指数为51.2%，创2009年3月以来新低，PMI连续回落进一步降低了未来的宏调压力。
此外，良好的中报业绩也有利于进一步提振市场信心。统计显示，截至7月31日，沪深两市已有264家公司通过半年报或上市公告书的方式披露了上半年经营业绩。上述公司今年1至6月共实现营业总收入2676.35亿元，创造净利润共计228.04亿元，两项数据与去年同期相比，同比分别增长35.73%和49.98%。由于半年报披露工作本月将逐步进入高峰期，良好的中报业绩对A股估值形成有力支撑，而中报业绩增长超预期和具备高分红送转的个股有望继续受到主力的青睐。
从周一市场的热点表现来看，并购重组股继续受到市场的积极追捧，如三环股份、安泰科技、强生控股、三友化工、亿利能源、皖通科技等强劲涨停。值得关注的是，国务院国有重点大型企业监事会主席季晓南日前表示，目前国新资产管理公司负责人已经明确，筹备进展工作顺利。当前一个时期内，将有更多的中央企业通过改制实现上市。实际上，股改完成后，上市公司实施并购重组便利性明显加大，有越来越多的上市公司通过并购重组实现结构调整和产业升级，上市公司的并购重组将成为我国经济结构调整和经济发展方式转变的重要抓手。因此，并购重组仍将成为贯穿下半年行情发展的重要投资主线之一。
除了重组股受到主力资金追捧外，农业、酿酒食品、农药化肥、建筑、化工、飞机制造板块个股保持活跃。总体来看，板块和个股普涨特征明显。统计显示，大盘从7月2日探底反弹以来，飞机制造、房地产、汽车、煤炭、农药化肥、钢铁、水泥、建筑建材以及酿酒食品、旅游等消费板块表现明显强于同期大盘涨幅。而金融、环保、电子信息、创业板以及中小板等表现相对滞后。上述滞涨板块主要属于低估值板块和新兴产业，后市会否面临补涨机会值得投资者重点关注。
[今日消息面]
周一主要有以下信息值得投资者关注：
1、 7月30日至31日，在兰州召开的人民银行分支行行长座谈会、央行人才工作会议部署了央行下半年工作重点。央行表示，下半年要继续实施适度宽松的货币政策，按照年初确定的全年货币信贷预期目标，进一步加强和改善流动性管理，合理搭配公开市场操作、存款准备金率等工具，保持银行体系流动性处于合理水平。会议认为，要引导金融机构合理把握贷款投放总量、投向和节奏。加强宏观政策的协调配合。落实好“有扶有控”的信贷政策，进一步加大对“三农”、自主创新、社会事业等薄弱环节和区域协调发展的支持力度，支持加快培育和发展战略性新兴产业，严格控制“两高”行业和产能过剩行业的贷款。严格执行差别房贷政策，促进房地产市场健康平稳发展。研究制定金融支持西部大开发的具体政策措施，全面支持救灾应急和灾后重建。
2、 住房和城乡建设部政策研究中心副主任王珏林7月31日表示，调控政策不达到效果绝不会放松。下半年应稳定政策以减少市场的预期。一些城市应加大政策执行力度。下半年的房屋销售情况会好于上半年。从国务院对这次房地产市场调控的态度、决心和力度来看，不达到效果绝不会放松。而且，从目前调控方式、方法和手段来看，解决目前市场中存在的问题和矛盾是完全可以做到的。
3、 中国物流与采购联合会8月1日发布的数据显示，7月份制造业采购经理指数为51.2%，比6月回落0.9个百分点，创2009年3月以来新低。7月我国制造业采购经理指数为51.2%，回落到去年3月经济复苏以来的新低，距离50%的荣衰“分水岭”仅一步之遥。三季度首个经济指标的出炉，继续印证了经济处于稳中趋降的小周期回落阶段的判断。“调整阵痛”的显现，将使经济景气在短期内难以迅速攀升，未来政策紧缩的压力继续降低。
4、 根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的319只偏股型开放式基金上周的平均仓位为72.91%，比前周的74.00%下降1.09个百分点。其中股票型基金平均仓位为77.02%，比前周下降2.10个百分点；混合型基金平均仓位为67.38%，比前周增加0.25个百分点。
