Kate 广州万隆：两类股成主力资金布局方向
广州万隆：两类股成主力资金布局方向 更新时间：2010-4-24 1:15:20 提要：受新一轮房地产调控政策密集出台、期指放大效应等因素拖累，本周深沪大盘呈现深幅调整的行情，两市股指一周分别大跌5.75%和4.69%；由于大盘短期的快速下跌以及部分板块的持续调整已在一定程度上反映了调控政策带来的负面冲击，而且从已经披露的良好的年报业绩及业绩预告情况来看，后市大盘继续调整的空间将较为有限…… [热点聚焦与市场机会]
受新一轮房地产调控政策密集出台、期指放大效应等因素拖累，本周深沪大盘呈现深幅调整的行情，两市股指一周分别大跌5.75%和4.69%；其中上证综指连续跌破60天均线、年线以及3000点整数关口支撑。由于大盘短期的快速下跌以及部分板块的持续调整已在一定程度上反映了调控政策带来的负面冲击，而且从已经披露的良好的年报业绩及业绩预告情况来看，后市大盘继续调整的空间将较为有限。
良好业绩有利支撑大盘筑底企稳
根据交易所安排，下周年报和季报披露即将收官。统计显示，截至4月21日，沪深两市共有306家A股上市公司公布2010年一季报，合计实现营业收入2731.41亿元，同比增长51%；实现净利润202.12亿元，同比增长233%。统计显示，在306家公司中，252家公司业绩同比增长。其中，149家公司业绩增长超过五成，110家公司净利同比翻番。此外，40家公司扭亏。另外，截至4月22日，已有205家上市公司发布了中报业绩预告，除29家预亏外，其他176家公司纷纷预喜。其中，业绩预盈和预增的公司达152家，另有24家则预计将扭亏。
由于业绩表现在很大程度上影响短期股价波动，一些业绩表现好于预期的板块以及存在高分红送转的个股受到市场的关注。
机构调仓重点关注两类股
从本周的市场表现来看，受金融、地产等权重板块大幅调整的拖累，市场热点显得相对散乱，其中生物制药、智能电网、电子器件、新能源、新材料以及创业板为代表的新兴产业类个股表现相对活跃。注意到，本周召开的国家能源委员会第一次全体会议，国务院总理、国家能源委员会主任温家宝听取了能源委办公室关于当前能源形势与工作任务的汇报，强调近期要抓好6大工作，包括加快能源调整优化结构，大力培育新能源产业；要积极应对气候变化，打好节能减排攻坚战。要把2020年单位国内生产总值二氧化碳减排40%-45%的目标，作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，着力构建以低碳排放为主的工业、交通、建筑体系。可以预期的是，随着新一轮产业升级的到来和经济增长模式转变的全面推进，拥有核心技术和核心资源，具备高成长特征的新兴产业类个股仍将受到主力资金青睐，获得持续性溢价，新能源、节能环保、新材料、智能电网等板块后市有望继续受到主力资金的反复炒作。
实际上，从一季度的基金策略来看，由于经济发展方式面临长期转型，传统行业机会将难于取得超额收益，策略重点已经调整为挖掘增长模式新颖、盈利增长更为确定的创业成长类公司并进行重点增持。数据显示，基金在今年首季开始大举增持信息技术和机械设备仪表等行业，较09年末分别增加1.37%和1.29%，显然，受产业政策扶持的战略性新兴产业已成为机构主要的调仓方向。
另外值得关注的是，随着资源价格改革的进一步推进，资源性价格的上涨可能进一步强化通胀预期。社科院日前发布的报告预期全年GDP增速由去年末预测的9.1%调至9.9%，CPI增速则由2.1%调至3.5%。因此，随着市场对通胀预期的逐步增强，受益通胀的资源品价值需要重新审视，受益通胀预期的有色、煤炭等资源型行业以及农产品等会否成为主力资金重点布局方向值得投资者关注。
[风险及策略提示]
央行22日在公开市场操作中发行230亿元3个月期央行票据，收益率与上期持平，为1.4088%。同时，央行还发行了900亿元3年期央票，收益率为2.74%，较之前一周下跌1个基点。另外，央行还进行了91天正回购操作，交易量为350亿元，中标利率为1.41%。因此本周实现资金回笼2630亿元，而本周票据投放量为1980亿元，本周最终实现了650亿元的资金净回笼，并连续9周实现净回笼。
[今日消息面]
周五主要有以下信息值得投资者关注：
1、 中共中央政治局常委、国务院总理、国家能源委员会主任温家宝4月22日主持召开国家能源委员会第一次全体会议，听取能源委办公室关于当前能源形势与工作任务的汇报。温家宝强调，近期要抓好6大工作，包括加快能源调整优化结构，大力培育新能源产业；要积极应对气候变化，打好节能减排攻坚战。要把2020年单位国内生产总值二氧化碳减排40%-45%的目标，作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，着力构建以低碳排放为主的工业、交通、建筑体系。
2、 日前出台的楼市调控“新国十条”指出，财政部、国家税务总局要加快研究制定引导个人合理住房消费和调节个人房产收益的税收政策。接近财税部门人士透露，这一表述提到的税收政策的重点就在于房产税政策的调整，目前的思路是对个人拥有的房屋进行区别对待。具体做法是将第三套房及三套以上住房定性为经营性住房，以纳入房产税征税范围。
3、 针对近日有媒体报道证监会摸底“证券下乡”状况一事，证监会有关部门负责人表示，近日有关部门为开展基础性研究，需要了解农村地区投资者参与证券交易的有关情况，为此，证监会有关部门协助安排做了一些调查，但并无政策指向，不存在推动“证券下乡”之说。
4、 社科院22日在“2010年中国经济形势分析与预测春季座谈会”上发布的报告调高了对今年全年GDP和CPI增速的预测。其中，GDP增速由去年末预测的9.1%调至9.9%，CPI增速则由2.1%调至3.5%。基于经济高增速和较温和的物价形势，报告总的判断是，今年中国经济平稳发展的可能性最大。今年影响物价上涨的因素主要表现在六个方面，包括国际输入因素、农业生产因素、人工成本因素、价格改革因素、国内信贷因素以及价格翘尾因素。
5、 沪深交易所今日发布五一休市通知，5月1日-5月3日为节假日休市，4月30日为正常交易日，5月4日起照常开市。
[今日市况]
在板块和个股走势分化的拖累下，周五深沪大盘维持震荡调整的态势，两市股指分别微跌0.01%和0.53%，成交约2566.02亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综指以2995.57点开盘后一度下探至2966.78点，此后在煤炭、新能源等热点带动下略有反弹，但尾市再度走弱，最终报收2983.54点。深成指相应围绕5日均线展开横盘震荡。
从盘面情况看，两市大部分个股下跌，其中上海市场涨跌家数比例为311:560，深圳市场涨跌家数比例为300:670。涨幅榜方面，亚星化学、上海能源、新疆众和、开元控股、中关村、路翔股份、新纶科技等8只个股涨停。板块风格方面，煤炭板块、新疆板块表现相对活跃，另外受消息面影响，新能源板块走势较为稳健。而跌幅榜方面，黄金板块大跌3.61%，另外，物联网、家电、航空、电子信息以近创业板跌幅靠前。
周五，上证综合指数以2995.57点开盘，最高3015.63点，最低2966.78点，报收2983.54点，下跌15.94点，跌幅为0.53%，成交1380.32亿；深成指以11681.96点开盘，最高11808.05点，最低11638.03点，报收11702.87点，下跌1.09点，跌幅为0.01%，成交约1185.70亿。
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