XiaoMing 广州万隆：两大投资方向布局八月行情
广州万隆：两大投资方向布局八月行情 更新时间：2010-7-31 0:03:02 [市况透析]
本周深沪大盘继续维持强势攀升的态势，一周股指分别上涨2.44%和2.55%。值得关注的是，随着反弹行情的持续深入，短线上行压力正逐步增大。从本周四放量滞涨和周五缩量调整的走势来看，短期市场存在消化整理要求。不过需要提醒的是，在下半年宏观政策保持稳定、经济放缓趋稳的宏观背景下，市场中期格局仍然乐观，而短期适度的休整蓄势将更有利于后市反弹行情的深入。
主力合力围攻造就“七月”翻身行情
回顾七月行情走势来看，上证综指在7月2日盘中探底至2319.74点并出现逆转反弹以来，截至本周的最高点2656.41点，股指累计最大涨幅高达14.51%，“五穷六绝七翻身”的股谚再一次得到验证。
随着市场预期的逐步改善，各路机构纷纷加速进场布局。据了解，进入7月份以来，在社保基金携30亿入市“示范”下，保险资金加仓A股的力度越来越大。同时，七月份多数基金选择了平稳或激进的增仓策略，并获得一定的收益。据测算，目前股票型基金平均仓位大约为78%左右，配置型基金处于72%左右的仓位水平。而除了社保、保险和基金连续加仓之外，产业资本、散户等其它市场主体同样也加入了做多行列。
其中值得一提的是，散户参与反弹的热情得到明显提升。根据统计数据显示，受行情逐步回暖的推动，上周A股新增开户数连续两周回升至25.4995万户，显示投资者开户热情继续回暖。另外，一周交易帐户数和交易活跃度分别上升至1360.14万户和25.25%，表明市场真实的做多意愿正逐步增强。
板块个股普涨，热点有效扩散
根据统计数据显示，在七月强劲反弹的行情中，飞机制造、航天军工、房地产、汽车板块涨幅均超过20%，另外，煤炭、航空、钢铁、上海本地股以及新疆、青海、内蒙、甘肃等西部板块整体表现明显超越了大盘的同期涨幅。板块个股普涨的特征较为突出，说明市场热点得到有效扩散，投资信心明显恢复，有利于推动反弹行情进一步深入。
不过值得关注的是，在板块个股普涨的同时，银行、券商等金融板块以及节能环保、电子信息、发电设备、智能电网、物联网以及创业板等为代表的战略性新兴产业明显弱于大盘同期表现，不排除上述板块在下一阶段行情中存在一定的补涨潜力。
两大方向布局八月行情
统计数据显示，进入7月以来，逾50只A股相继发布重组相关公告。而从近期的盘面表现来看，伴随上市公司并购重组的密集披露，市场对并购重组的挖掘与炒作热情被再次点燃，下半年的并购重组大幕或正式开启。实际上，股改完成后，上市公司实施并购重组便利性明显加大，将会有越来越多的上市公司通过并购重组实现结构调整和产业升级，上市公司的并购重组将成为我国经济结构调整和经济发展方式转变的重要抓手。因此在布局思路上，首先应重点关注经济转型背景下，传统产业的改造升级和重点行业的并购重组，尤其是中央和地方国资整合隐藏的投资机会。
据了解，工信部起草的“支持行业兼并重组”政策已上报国务院，将主要从金融、财税、资源配给三方面支持大型企业进行兼并重组。所涵盖的行业除了去年调整和振兴规划涉及的汽车、钢铁、纺织、装备制造、造船、电子信息、石化、轻工、有色金属九大产业外，新增了建材产业。而在国资整合方面，国新资产管理公司挂牌成立后，将成为国资委的第三家国有资产经营平台，从而加速国资整合进程。其中，资产整合空间较大的航天军工产业、科研院所与产业集团重组将成为今年央企重组的重要看点。
其次需要强调的是，在经济转型大背景下，一系列产业扶持政策和相关细节的落实将极大地推动我国战略性新兴产业的发展，相关产业成长机会值得高度重视。随着产业升级不断推进和日益进入规模化、高级化发展阶段，低能耗、低污染的高附加值加工制造业，如精密机械、精细化工、电子计算机等，以及信息产业、节能环保、生物技术、电动汽车、海洋经济等新兴产业将逐步成为未来支柱产业。此前有报道称，对发展战略性新兴产业具有“方向性”意义的文件——《国务院关于加快培育战略性新兴产业的决定》目前正在征求各方意见，最快可能8月正式出台。《决定》提出，到2015年，七大战略性新兴产业的增加值占我国GDP的比重将提高到8%。战略性新兴产业的超预期政策有望成为相关板块反复活跃的重要催化剂。
[今日消息面]
周五主要有以下信息值得投资者关注：
1、 光大银行7月30日披露首次公开发行A股招股意向书及初步询价公告。招股意向书显示，光大银行A股预计8月18日上市。根据发行计划，初步询价期间为8月2日至5日，网下申购及缴款日期为8月9日至10日，网上申购及缴款日期为8月10日，定价公告刊登日期为8月12日。光大银行本次发行的初始发行规模为61亿股，发行人授予A股联席保荐人不超过初始发行规模15%的超额配售选择权，若A股绿鞋全额行使，A股发行总股数将扩大至70亿股。
2、 据悉，《关于调整保险资金投资比例的通知》即将于8月份发布。其中将明确，保险资金投资股票和基金分别占比从10%，提高到股票和股票型基金占比上限为20%，债券型基金和货币型基金占比5%。这样，权益类投资占比总量将从20%提高到25%。今年上半年，保险资金投资基金、股票、股权等权益类投资占比大约为15%，离上限还有10%的空间。按照去年末总资产4万亿元计算，险资权益类投资的空间尚有4000亿元。
3、 新西兰央行7月29日宣布上调基准利率25基点至3%，符合市场预期。该行表示，是否进一步加息将取决于市场发展形势，加息速度和幅度可能较预期更加温和。至此，印度、韩国、马来西亚、泰国、新西兰等亚太经济体已经在7月宣布上调基准利率。
4、 据统计，本周公开市场到期资金量为860亿元，周二央行已通过发行1年期央票回笼230亿元，加上周四的操作，本周实现净回笼840亿元。至此，央行两周累计从银行间市场净回笼资金1850亿元。下周是8月份第一周，公开市场到期资金量仅为580亿元，在央行适度加大回笼力度的背景下，预计仍将实现净回笼。从未来公开市场到期资金量情况来看，8月份为3860亿元，较7月大幅下降3620亿元，9月和10月均超出5000亿元，而11月和12月则直降至1000亿元以下。
5、 据统计，8月份两市共有94只限售股合计140.25亿股解禁，解禁市值约为1787亿元；其中有26家首发机构配售股解禁，部分个股的市场价明显高于发行价格，需引起重视。
