XiaoMing 科德投资：传闻杀伤市场两市冲高回落
科德投资：传闻杀伤市场两市冲高回落 更新时间：2010-2-3 0:08:38 在外围市场企稳，大宗商品回暖倒扣下，市场在资源类板块包括黄金、铝业、铜业、煤炭等的牵引下，走出了金融股超跌反弹承接地产的后续行情，但相对于盘中各种概念的加剧分化凸显了资本增值优势与市场背离后的分道扬镳。截止收盘，沪指报收于2934.71点，下跌0.23%，成交量为996.4亿元;深指报收于11912.9点，下跌0.64%，成交量为640.2亿元。 消息面剖析： 1、温家宝召开第五次座谈会征求对政府工作报告意见并指出，世界经济有望迎来新一轮增长，同时也表明了在保持政策连续性和稳定性的过程中，政府已经做好了应对各种风险的挑战，做好“有保有控”的尺度调节。两会将从3月3日起召开。 2、由于一月的1.6万亿超额信贷投放引发了管理层在一月末多余超额投放银行的信贷终止，而《每日经济新闻》记者1日分别从深圳、成都等地的部分商业银行获悉，各行总行近日已批出额度，允许从2月1日起开始对外发放新的贷款。流动性保持充裕过程中，银监会要求银行开展信贷资金违规炒股炒房和信用卡预期贷款风险自查，并要限期收回全部贷款。结构性微调的主体裸露，昨日地产板块的单骑救主给予市场的人气回暖能否延续在于此项影响的纵深程度。 3、发改委：今年将出台一系列区域发展规划和政策性文件。最近正在研究制定长江三角洲区域发展规划、京津冀都市圈发展规划和成渝经济区发展规划。《国务院关于进一步促进广西经济社会发展的若干问题》日前下发，继2008年初批准实施《广西北部湾经济区发展规划》后，成为推动广西全面发展的第一个政策性文件。区域投资将是2010年市场的一个大范围群体财富引爆点。 4、包括中信证券、兴业证券等多家机构预测，1月份CPI基本与去年12月持平，增幅为1.8%，而相对二月由于传统的春节因素，中信证券首席宏观分析师褚建芳表示，CPI可能迎来短期的一个高点，达到3%左右，随后做结构性回落。随着季节性因素以及信贷的高增长，未来谨防的包括再次上调存款准备金率以及加息等政策“微调”方案的到来。尤其在近期央行票据利率持续持稳的基础上，市场解读为是央行有意抚平市场强烈的“加息”预期。 5、上海医药吸收合并上实医药和中西药业获得证监会批准，3家公司1日晚间同时发布公告称，3公司股票将于4日起开始连续停牌，直至本次换股吸收合并完成。商务部近日透析，年内会有更密集整合医药流通企业的政策出台，这在2009年医改文件中“各省30%基层公立医院实施基本药物制度”的目标被推迟到2010年2月的背景下，短期的市场有望全面点燃年报以及政策热度的医药超大行情。 6、中国首支创新型、开拓型的低碳与城市发展基金“南昌开元城市发展基金”2月1日在江西南昌设立,南昌市与国开金融公司共同出资50亿元人民币,预计将可拉动200亿的相关投资。 7、奥巴马周一公布了2010年全财年预算草案总额为3.83万亿美元，其中包括提议将刺激性支出进一步增加1000亿美元等，并预测在截至9月份为止的2010财年，政府预算赤字将会上触1.56万亿美元的历史高点，超出上一财年的1.41万亿美元。将投入更多资金来压低失业率、提高向富裕人群征收的税收额度以及冻结一系列政府项目方面的支出，并提议政府在未来三年中冻结除军事和国土安全以外的一系列广泛项目的预算。受此利好刺激，欧美市场隔夜全线反弹，大宗商品市场也显露超跌反弹。 盘面点评： 1、银行板块：2月信贷重新启动。盘中，兴业银行、招商银行、宁波银行等涨幅居前，牵引金融板块全线翻红。 2、地产板块：银监会要求银行自查信贷资金违规流入房市，限期追还。盘中，扣除区域性经济带动下的个股表现较为强势外，“招保万金”等龙头都开始隐退。 3、资源类板块：大宗商品超跌反弹刺激。盘中，黄金系列中辰州矿业、紫金矿业强势涨停代言;铜业、铝业等板块也有不错表现;煤炭系列中国阳新能、冀中能源、漳州发展等涨幅居前。 4、福建板块：比尔・盖茨预访厦门大学，来信表示，厦门大学凭借天时、地利、人和的优势已然在这重要的历史转折点蓄势待发。盘中，紫金矿业、三木集团、福日电子、科华恒盛等强势领涨。区域性走强的还包括了安徽、海南、天津、新疆等。 5、农业板块：中央一号文件强力打造农村增长极点。盘中包括农产品、隆平高科、丰乐种业、亚盛集团等继续攀升。 真正属于投资者高额回报的市场统计来看，年回报率在2009年仍有高达5-7倍的优质品种，因此，作为周期性经济成长加速的研判，我们建议投资者在资本配置方面尽量的以周期眼光来做衡量。透过市场动态观察，短期的市场引燃点，建议关注海西、安徽以及上海本地等区域板块的能量凝聚，而产业链关注“物流振兴规划”的细化窗口期临近。
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