水泥行业:区域价格分化西北区域景气度较高
水泥行业:区域价格分化西北区域景气度较高 更新时间:2010-7-13 0:12:17 水泥价格: 持续的降雨天气使水泥市场进入淡季,上周全国主要城市市场成交清淡,价格继续保持平稳。价格压力最大的仍是西南地区,市场竞争激烈,价格又有暗降现象,未来价格将会继续走低;西北地区价格表现较好,除甘肃平凉一带略有松动,其他区域未见有下滑迹象;华北、东北继续保持平稳;华东地区的企业也在尽力维持价格的稳定。 浙江省原计划7月11日拉闸限电时间推延至7月21日开始,限电共分为两次,分别为7月21日-7月29日,8月21-8月29日,每次时间为7天左右,水泥企业也在其中,后续对市场供应量将会有所减少,对价格稳定将起到作用。 行业要闻回顾: 国家发改委于7月5日发布了《2010年西部大开发新开工23项重点工程》一文。文中表示,国家计划2010年在西部大开发上新开工23项重点工程,投资总规模为6822亿元。新开工的重点工程以基建类为主,主要集中在“铁公机”等领域。同时,新能源项目被首次列入西部大开发重点项目,如西部光伏电站建设和西部风电基地建设。 综合点评: 市场进入淡季,价格表现依然存在区域分化。我们看到西北区域的行业景气度依然较高,这与该区域内基础设施建设相对落后,城镇化水平较低,未来存在较大提升空间的预期是一致的。加之发改委最新公布的2010年西部大开发新开工重点工程项目,更是提升了未来该区域的水泥需求预期。 当前水泥行业的估值水平仍处于相对历史低位,具备一定的安全边际,旺季到来前存在买入机会。需要关注的因素包括:下半年宏观政策的走向、保障房建设以及行业落后产能淘汰的落实情况。短期内关注中报业绩预增个股及西北区域个股,如祁连山、天山股份、青松建化、冀东水泥、海螺水泥、塔牌集团等。