Mike 招商策略：关注十四五与双轮回政策红利带来的投资机遇
随着我国面对的外部情况日益巨大，能源宁静问题逐渐得到器重。我国页岩气储量丰硕，具备实现能源自主的客不雅条件。在海内大年夜轮回整个布景下，海内油气服务行业有望迎来加快成长。
十四五打算可能有哪些新增的战略性新兴财产？
能源自给率提高：光伏&风电&油气勘探
网上娱乐消费、二次元消费比例较高。
日德两国占据主要市场份额，我国工业机器人核心部件亟待突破。从财产链各环节来看，工业机器人主要由本体、减速器、伺服系统和控制器组成，各自本钱占比别离为22%、36%、24%、12%。本体方面，日本发那科、德国库卡、瑞典ABB、日本安川四家企业占领市场大年夜部门份额，2019年，四家企业占据我国市场54.5%的份额，海内伯朗特等一批工业机器人本体制造商崛起。由于控制器一般由本体制造企业生产，其市场格式环境与本体类似。减速器市场几乎被日本企业垄断，三家日本企业占全球约85%市场份额。伺服系统主要由松下、安川、三菱提供，日本企业市占率约45%，国产化率约25%。总体看，我国在工业机器人本体上取得一定突破，海内企业占据近40%市场份额，但高端化不足。而在减速器、伺服系统等核心部件上，我国紧张依赖进口，亟待突破。“双轮回”政策布景下，减速器、伺服系统是重点关注标的目的。
新质料财产政策反复公布，生产与应用得到有序引导。2015年国务院印发《中国制造2025》，其中鼓励增强新质料根本研究和体系扶植，加速手艺转移转化和根本质料进级换代。2016年，国务院公布《“十三五”国度战略性新兴财产成长打算》，提出促进新质料在高机能化、多功效化、绿色化成长趋向中可连续成长，加速前沿质料布局。四部委联合印发了《新质料财产成长指南》，加速推进我国重点质料的生产和应用。
十三五期间战略性新兴财产政策公布节奏说明。整体来讲，十三五期间，战略新兴财产的打算重点在2016年3月公布的十三五打算以及2016年12月公布的国度战略新兴财产的十三五打算。相较于十二五，十三五期间并未专门出台关于八大年夜细分范畴的成长打算及重大年夜专项实施方案。
五年长期布局标的目的：建议关注物联网、电动智能驾驶、生物科技与集成电路财产链。
进口替代：大年夜豆&植物油&生物育种
高端电容电阻
量子通信是操纵量子态作为信息载体来举行信息交互的通信手艺，操纵单个光量子不可分割和量子不可克隆原理的性质，在原理上确保非授权方不克不及复制与盗取量子信道内通报的信息，以此保证信息传输宁静。
ROE较高的板块涨幅也更高。结合每个板块在十二五期间的业绩，将所有板块2011-2015年的超额收益与ROE中位数画散点图，可以发明两者出现出较为明明的正相关关系。同时，信息手艺行业被给予了更高的估值，在平等的ROE水平下，云计算、电子商务、移动互联网的涨幅相较其他的行业更高，因为这些行业在其时是确定性较强的财产趋向；而环保、固废处置、新能源车、太阳能等财产，在很大年夜程度上依赖政府补助，因此平等ROE水平下，市场给予其估值就相对较低。
从具体的产品来看，我国在加工中心、磨床、齿轮加工机床、组合加工机床、特种加工机床、铸造或冲压机床、车床、冲床、铣床呈净进口，而且加工中心与磨床的进口金额较大年夜，建议关注该范畴的国产替代。
十四五打算与双轮回的政策红利，建议关注：
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