Adam 欧洲银行压力测试标准存三大缺陷
欧洲银行压力测试标准存三大缺陷 更新时间：2010-7-23 0:01:28 欧洲地区91家银行的“压力测试”结果将于23日公布。据欧洲银行监管委员会的一份资料透露，压力测试结果不仅公布最基本的一级资本充足率，还要公布“主权债券出现波动”时银行的抗压能力。但是目前从市场方面来看，人们质疑压力测试的有效性。
一德国银行未通过
彭博社21日文章援引欧洲银行监管委员会内部文件报道，此次银行压力测试结果拟分三种情况公布，即在一般条件下2011年的一级资本比率估计；金融大环境不利条件下的压力测试估计；“主权债券出现波动”下的压力测试估计。在最后一种场景下，欧盟区各银行需要公布在模拟主权债务危机压力下，自身所持有的主权债务损失及“银行账目中对此相关的额外损失减计”。
消息人士指出，德国不动产贷款银行H ypoR eal E state无法通过欧洲银行的压力测试，必须增资20亿欧元才能合格。这家已经由政府百分之百持有的银行，成为德国第一家被点名无法过关的金融机构。
欧洲的银行将需要拥有6%的一级资本要求，达到与美国压力测试相同的标准，才能获得通过。据悉，H ypo将因为核心资本不足，难以承受可能的经济逆境考验，因此通不过压力测试。
H ypo先前在2008年的金融风暴中濒临倒闭，最后被德国政府接管，靠逾1000亿欧元的政府援助存活下去。
知情人士称，H ypo将是14家接受压力测试的德国银行中，唯一无法过关的。由于H ypo本来就是体质不佳的银行，正在进行资产重整。
测试结果将受质疑
希腊财长帕帕康斯坦季努日前表示，希腊银行经得起欧盟专家进行的“压力测试”。法国财长拉加德21日也表示，她对法国银行顺利通过压力测试充满信心。欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼稍早表示，他预计压力测试结果将对市场产生正面影响，并帮助重建信心。
官方正面积极的态度难掩市场人士们的怀疑???尤其是对压力测试有效性的质疑。
德意志银行旗下资产管理部门D W S的基金经理C hristophO hm e表示，欧洲银行业压力测试不大可能提振银行类股，并称银行业的结构性问题将难以解决。
质疑源于标准存三缺陷
要重振外界对银行业的信心，最佳方法是一窥危机对银行核心一级资本的影响。但这需要整个欧盟给出统一明确的定义，而目前众多分析指出，欧洲银行压力测试标准本身存在缺陷。
路透社的文章指出，业界对资本的正式衡量指标----级资本，由于将递延税项资产和混合债券等项目纳入计算，在银行维持营运时这些项目是无法消化损失的。
监管机构如今打算改成，只列入能够吸纳损失的股权来作为衡量指标，也就是所谓的核心一级资本。但这个词一直遭到曲解。如果坚持对资本下更严格的定义，将为接受测试的银行设置更高的门槛，这进而应该可以改善市场对测试结果的信心。
二是压力测试只涉及银行一级资本风险，而不包括可能藏匿着大量不良资产的二、三级风险。
三是欧洲大型银行看来像是稳操胜券。根据路透Breakingview s的计算，假设地产和企业贷款的两年累计违约率为15%、抵押贷款亏损率为10%，以及对主权债采用严格的扣减率，那么几乎所有大型欧洲银行都仍可保有6%的核心一级资本比率。
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