spring 博时主题基金：看好内需消费行业
博时主题基金：看好内需消费行业 更新时间：2010-9-6 7:15:52 □国金证券 张宇 张剑辉 博时主题行业股票型基金成立于2005年1月，其股票资产配置比例为60%-95%，按照国金的基金分类属于股票型产品。截至2010年6月底，博时主题的基金资产净值为111.3亿元。作为LOF基金的博时主题，2010年以来，场内交易价格下跌14.7%，总成交金额为2.39亿元。 历史业绩优秀:博时主题基金的历史业绩优秀。自基金成立以来，截至2010年9月1日，博时主题基金的复权单位净值增长率达到370.09%，在可比的14只同类型基金中排名第5位。 在投资策略上，博时主题基金采取价值策略指导下的行业增强型主动投资策略。基金的股票资产在消费品、基础设施及原材料等三大行业的配置比例将以新华富时中国A600指数中消费品、基础设施及原材料等三大行业的权重作为配置基准，并根据基金管理人对于不同时期市场和行业股票估值的判断，动态调整行业组合比例。 从持股特征上看，博时主题对于中盘蓝筹股的配置占据了其股票资产配置的主导地位。例如，以2010年基金半年报持股明细为例，中盘股占据了该基金股票资产的72.6%。而小盘股的占比不足该基金股票资产的10%。从基金操作风格上看，博时主题基金的价值型风格较为明显，在行业发展趋势的预判之下，基金经理邓时峰坚持精选蓝筹股的操作风格。 从今年一季度以来，该基金一直保持着90%以上的高股票仓位，这也使该基金能够在近期的市场反弹中，取得较快的净值增长。 关注内需消费行业：从该基金的季报分析中可以看出，2010年以来，博时主题基金在行业趋势的判断上，重点看好汽车、家电、食品饮料等内需型消费行业，以及目前估值合理的金融保险业等，这些行业成为了该基金的主打配置。而对于估值偏高的中小盘公司，该基金并不看好。 综上所述，博时主题基金是一只中盘蓝筹股票风格、以内需消费行业配置为主的股票基金。基金经理邓时峰主要采取价值投资策略。从历史业绩来看，风险控制和业绩表现优秀。今年以来，该基金一直保持着较高的股票仓位，从而在目前股市出现向好预期的时候，为投资者提供了一个较好的选择。
