Aidan 博众研究：当前的弱市中如何掘金？
博众研究：当前的弱市中如何掘金？ 更新时间：2010-2-8 23:09:36 1月20日央行提高存款准备金率0.5个百分点，同时来自香港的1月22日央行将加息0.27个百分点的传闻导致指数收出一根95点的长阴线，击破所有短中期均线的支撑，确立了指数变盘的方向-------向下。随后展开的这波调整，时间1月22日至2月2日，历时10个交易日，幅度9.61%，调整点数312.16点。这轮调整的导火索是调整存款准备金率，其中的各种传闻起到了推波助澜的作用，期间国债收益率的上行也在强化市场的紧缩预期。此轮调整过程中，除了以海南板块为代表的区域经济概念一支独秀之外，其它板块和个股都出现较大的调整，市场操作价值有限。那么在指数回到2900点的现在，市场是否具备操作价值呢? 我们认为2900点一线正是布局局部行情的较佳买点。这个局部行情指的是两会行情，两会行情并不是一个市场整体上向的行情，这个行情的特点是指数横盘震荡或小幅的反弹，局部板块创出新高。这个行情产生的要点是大盘不能出现急速的暴跌，笔者认为目前的市场已经具备这样的条件。 首先我们回过头来看看1月20日至2月2日的这波调整，我们可以发现传闻的加息并没有成为事实，调整只是市场对上调存款准备金率及国债收益率走高的过度反应;既然是过度反应，市场就必然会对其进行修正。因此，2月3日我们看到市场在击破2900点后展开了强劲的反弹，反弹的龙头板块为煤炭、银行、有色这些有业绩支撑或受益于通胀的、超跌的资源性品种。同时，2月3日长针探底的反弹，在技术上是对1月20日――2月2日这轮调整行情的终结;2月4日、5日的两根K线实体部分都很短，其中2月5日的K线是十字星的变体，且没有创出新低;这两根K线是对2月3日指数探底反弹的回抽确认。2月3、4、5三个交易日形成的K线组合是短期见底的技术形态，春节前的最后一周，大盘短期企稳并展开反弹的可能性极大;不过，反弹的高度我们不抱太大期待，站上3150的可能性不大。 虽然指数的反弹空间不是很大，但这足以为两会的局部行情留下表现的空间。总体来讲，春节前一周到两会期间在没有突发利空的情况下，市场还是具备较大的操作价值，投资者不必对目前的调整过于悲观。节前一周可适当逢低布局一些中长期看好、调整到位、有业绩支撑或者受政策刺激的板块和品种。 两会将在三月份召开，两会的内容预计不会有什么新意，仍然是强调调结构、促销费、调节收入分配结构、加大社会福利支出、支撑农业的发展，协调区域经济的均衡发展，同时将公布2010年军费开支;可能会继续出台一些地方发展规划和行业扶持政策。因此，围绕两会做足文章，2900点我们推荐以下几大板块： 1、区域经济概念的新疆、西藏板块。新疆、西藏地区08、09年出现社会动荡事件，表面上看是种族、文化方面的冲突;深层次是经济发展与内地及东南部沿海区域不协调的问题。因此，两会会强调新疆和西藏的维稳，并通过大力发展两地的经济来化解种族和文化方面的冲突和矛盾。有关新疆和西藏的发展规划出台的可能性极大，需要引起投资者的重点关注。重点推荐新疆板块的友好集团、新疆天业、新赛股份、冠农股份、新疆众和、国际实业、金凤科技;西藏板块的西藏矿业、西藏天路、西藏发展、西藏旅游。这一板块前期受海南板块的带动已有所表现，但后期仍有机会，在操作方面需要把握节奏。 2、农业。前期温家宝总理专程走访农村，为起草政府工作报告做调研;有关农村的问题将占据政府工作报告的较大篇幅;对于农村的政策政府将是继续加大对农业的补贴力度，引导资源向农村转移，对涉农企业加大政府扶持的力度。因此，农业板块在这一时期也应引起投资者的注意，每年两会期间，农业板块都会有所表现;重点推荐农业板块的隆平高科、新赛股份、农产品、圣农发展、登海种业、丰乐种业。 3、军工。军工板块故事多，中国近几年军费开支增长率每年都在15%以上;两会期间将会公布10年的军费预算。今年国际形势依然复杂;在中国海外利益越来越广，资源需求越来越大，为保障中国的海外利益和资源的供给，军费开支将继续保持高速增长。因此，军工板块有望在两会期间走强，重点推荐中国卫星、北方创业、贵航股份、航天信息、哈飞股份、中航精机、新华光、西飞国际、中兵光电、迪马股份。 4、商业百货。商业百货是我们长期看好的板块，是促消费、扩内需的主要受益环节;也是不确定性最小板块;是进可攻退可守的品种。重点推荐具备多重概念，多重事件刺激，具备全国性扩张和整合能力的品种，如新世界、益民商业、豫园商城、中兴商业、合肥百货、北京城乡、友谊股份、上海九百、鄂武商、武汉中商。 5、建材。建材我们更倾向于“建材下乡”政策刺激带来的交易性机会，同时也看好在节能领域具有优势的建材生产企业。主要推荐品种有泰豪科技、北新建材、南方建材、海螺型材。
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