Sam 中钜资产徐海鹰：首选弱周期及抗通胀板块
中钜资产徐海鹰：首选弱周期及抗通胀板块 更新时间：2010-10-10 7:49:47 “目前我们的仓位在50%-60%之间，仓位的波动是随着大盘指数的运行而变化的。”接受记者采访时的是深圳中钜资产管理总经理兼投资总监徐海鹰。 地产股大涨有点意外 徐海鹰坦言，9月最后一个交易日地产股的大涨有点意外。不过，他并不认为未来地产股具有持续性的上涨动力。“地产股在昨日的上涨可能是机构的反向操作或是利空出尽后的反弹，个人认为这样的上涨不具备参与性，相反在操作上应该选择反弹减仓。”徐海鹰表示，不看好地产股的原因主要在于政策调控，上半年的调控已经让市场看到了地产股的表现。尽管目前地产股的估值较低，但在现行的经济周期下，地产不会成为投资的未来趋势，因此后市地产股也就没有所谓的投资机会，有的仅仅是交易性机会。 实际上，在徐海鹰看来，判断、抓住当前经济周期下的投资趋势是获得较好的收益的前提。“我们对于10月份的判断是，整个市场继续在2500-2700点内弱市震荡，整个市场没有集体性的上涨机会，但是个别板块有一定机会。在这样的市场背景下，建议投资能力一般的投资者以观望为主。” 首选弱周期及抗通胀板块 徐海鹰表示，在剩下的一季度内，弱周期以及抗通胀板块将成为投资首选，如消费股中的医药、酒、零售百货，农业。而对于黄金股，徐海鹰则认为，商品市场的黄金价格涨势较好，但A股市场中的黄金股涨幅过大，因此黄金股不在中钜资产的持股标的中。 在谈及弱周期以及抗通胀板块的选股策略时，徐海鹰认为上市公司是否成长为未来行业的领军人物是中钜资产的选股标准。比如医药股中的云南白药和东阿阿胶，这两家公司目前属于中等市值的公司，但由于其自身的品牌优势以及技术壁垒，后市其有极大可能成长为大市值的企业。甚至说，这类企业会看淡大盘指数，而形成独立的走势。 另外，酒类股中的张裕A也是一家很好的公司。与云南白药和东阿阿胶一样，张裕A在国产红酒品牌中具有较高的知名度，并且公司的创新能力和经营能力也十分有力，每一季的季报和年报的财务数据均显示出这家公司的财务指标和盈利能力不断向好的方面发展，因此张裕A的市值也会不断扩大。 总体而言，徐海鹰认为，在美国失业率上升，美联储有望进行第二轮经济刺激政策的背景下，围绕通胀而展开的投资主题贯穿于市场，农业和消费股有较好的投资机会。
