Kate 沣京资本：结构性分化仍存
7月27日，沣京资本发布观点表示，A股市场估值水平具备配置吸引力，结构性分化仍然存在，关注长期景气以及中报业绩良好有望超预期的个股。
短期来看，沣京资本表示，外围扰动在风险溢价和外贸进出口两个层面影响市场预期，从而打断了市场赚钱示范效应。不过，超额流动性对A股的支持逻辑依旧。中长期来看，随着信用扩张持续，社会对权益投资的风险偏好将会继续提升。同时，A股市场估值水平具备配置吸引力，结构性分化仍然存在。不过，中期仍需对地缘政治的风险保持警惕。
具体投资方面，沣京资本建议保持中低仓位，依然轻大盘，重个股。关注长期景气以及中报业绩良好有望超预期的个股。
