小智 浙商：日本强震为哪些产业带来机会？
浙商：日本强震为哪些产业带来机会？ 更新时间：2011-4-19 11:30:40 3月11日9.0级大地震突袭日本东北部，据了解，发生地震的日本东北部地区和关东地区集中了大量钢铁业、石化业、制造业、核电工业等日本重点产业和支柱行业。从经济总量来看，此次地震区域仅占日本GDP的8%左右。但在经济全球化的今天，尤其是一直盘踞在全球制造业巅峰的日本，地震影响将一发而动全局。
从宏观因素看，日本地震波对我国经济影响有正有负，主要是基于三个方面：通过汇率变动影响国际资金流向；经研究表明，地震国的股市出现趋势性下跌可能性较大，但是非地震国受影响不大；实体经济的影响主要体现在需求端，由于震区物流系统较大的破坏、人员的巨大伤亡和核电设施的不确定性对日本经济有负面影响，这对我国贸易影响偏负面。
从对产业的影响来看，投资逻辑在于地震国的优势产业的供给冲击带来成本的上升，使得国内替代产业受益。但在产能过剩成为常态的今天，短期的产能紧张估计是暂时的。投资者在具体操作时，须密切跟踪日本灾后重建和经济复苏的综合情况，关键在于把握时间节奏。
钢铁
日本大地震导致震中附近钢铁、汽车、造船等产业大面积停工，钢厂停工直接影响日本高端钢材的出口，进而给中国高端钢材替代进口提供了机遇。
因强震影响，日本大约有1150万吨的钢铁产能被迫关闭，约占日本2010年1.1亿吨钢铁产能的10%；日本大型钢厂70%-80%生产线全部停产，重点设备也在进行巡视检修；能否尽快重启，需待相关调查统计结果出来才能确认。
我国从日本进口钢材主要集中在厚板、热轧宽幅带钢、冷轧宽幅带钢、电工钢板、镀锌钢板和特殊钢。而从2011年我国钢材总体进口情况看，从日本进口钢材量占我国钢材进口总量的比例高达45.73%。按照机构推断，半年内日本相应企业即可恢复生产，因此半年内，国内相应钢材品种的企业可能会订单增加，如宝钢，部分高档中厚板企业、硅钢企业和特钢企业。此外，由于日本基本不生产相对低端的建筑用钢材，而日本灾后重建需要大量的建筑钢材，有利于我国的钢材出口。
电子
日本是全球电子行业的生产重镇之一，从最上游的半导体材料、半导体硅晶圆制造、内存、芯片制造、IC封测到模拟IC、光学组件等，具有完整的产业链。日本半导体产值在全球市占率高达21.3%，以硅晶圆生产为计算基础，日本制造的DRAM占全球供应量的10%， NAND型闪存占全球销售额的35%。
地震以及地震带来的海啸将严重影响日本电子制造产业。截至目前，索尼、东芝、尼康、夏普、松下、三菱和三洋都关闭了一些主要的工厂。
而我国电子元器件企业经过几十年的发展，技术水平已经有了长足的进步，能够满足大部分下游产品的需求。因此，国内电子元器件企业，尤其是MLCC、电子级单晶硅以及片式电感等产品，有望获得日本下游客户订单转移机会，国内硅材料企业有望实现进口替代。
锂电池
日本是主要的锂电池、芯片等消费电子以及高端制造业的产地，全球锂电池市场规模中，42%由日商供应。由于供给冲击，国内可替代的电池产业将因此受益。
Sony已关闭的福岛县内两座电池厂，估计影响全球4%的供应量，其他影响较大者为HEV用动力电池生产。
电池材料方面，日本东北地区计有日立化成、JFE、Kureha等厂商，其中茨城县日立市的日立化成为全球最大负极材料供应厂商，日本本土企业—宇部、旭化成、东然为全球重要锂电池隔膜生产出口厂家。受地震减产停产影响，预计锂电池隔膜价格将走高。
化工
日本共有7家大炼油厂坐落在受灾区域，据统计，震后日本共有6家炼油厂停产。而受炼油厂关停影响，下游石化厂商缺乏原料供应，因此关停产能的规模也很大，其中乙烯关停产能为254.8万吨，占到亚洲总产能的4.6%和世界总产能的1.7%。而受影响的芳香烃产能为570万吨，相当于日本总产能的30%以上。
由于石化厂工艺流程长，且对生产的安全环保等标准要求很高，所以一般石化设备检修周期都在1个月左右，新设备投产后的前期试车更是会长达3-6个月。这给国内石化产业赢得一定时间差。
未来半年，日本甲乙酮减产的规模在10万吨左右，考虑到日本每年甲乙酮出口量为13万吨，70%以上销往韩国和东南亚国家。因此未来半年，韩国等日本传统的出口地，有望改从我国进货。
此外，从我国自日本进口的烯烃产品来看，乙烯、丙烯的比重很高。从2009年的数据来看，分别占到37%和31%，尤其是丙烯的进口量达到了国内消费量的12%，因此日本烯烃产能的减产有望显著提高我国丙烯价格，从而给丙烯制造企业带来机遇。
智能电网
此次日本地震，一方面由于集中式的大电站受到毁灭性打击，导致大面积未受灾地区电力中断；另一方面，日本电力紧张，但东西部地区的电力却一个是50Hz，一个是60Hz，竟然未实现统一和互联，这也导致了在极端情况下各地区不能互相支持。我国电网发展要从此次地震中吸取教训：一方面可靠性更高的分布式能源会受到更多重视；另一方面智能电网会加速建设，以加强全国电网的互相支持。
由于我国能源主要分布于西北、西南地区，而能源消耗区主要集中于东南沿海地区，此次日本核泄漏事件导致我国核电项目暂停审批，国内就必须通过加强电网建设特别是特高压的建设，以保证大风电、大水电、大规模光伏电站实现并网，并一定程度上促进智能电网及分布式能源的发展，对相关的电力设备公司形成利好。
通信
日本在移动及光网络普及率、三网融合进程、增值服务多样性和渗透率上均处于全球领先水平。但日本通信市场相对封闭，网络设备、终端制造、互联网/移动互联网应用等环节均由本土厂商主导，这一点从全球通信设备行业、手机行业、互联网行业的竞争格局上可见端倪。
中日两国在通信行业上的合作较其他行业要少。日本对华主要是NEC、夏普等手机厂商在华的生产基地，以及腾仓等光纤光缆厂商同中国公司的合资项目。中国对日本通信市场的参与则主要为华为、中兴的业务渗透，包括网络设备和终端产品。震后重建或利好中兴、华为等中国通信设备商扩大在日本的市场份额。
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