spring 弱市格局下基金“小而弥坚”
弱市格局下基金“小而弥坚” 更新时间：2010-5-21 0:13:21 经过前一交易日的短暂反弹后,本周三地产、钢铁、金融等权重板块再度在涨幅榜上垫底,而这一现象今年以来已经反复上演。这可苦了一贯扎堆儿大盘蓝筹、规模大换仓难的大基金。相反,“船小好调头”的小规模基金近来的成绩倒是可圈可点。 天相统计显示,截至5月中旬,去年年底管理规模超过150亿元的大基金中,今年以来净值平均下跌了14.68%,而30亿元以下的小基金净值同期只下跌了7.25%,下跌幅度不到大基金的一半。 从日前出炉的4月份的统计数据看,业绩排在前列的也是长城双动力、华商盛世成长、东吴双动力、东吴进取、诺安优化收益等一批中小基金,凭借着在同期大基金随股指深挫近10%背景下取得的平均2%左右的正受益,这部分小基金与华夏等大型基金公司旗下的产品分庭抗礼。 事实上,回顾历史数据可以发现,小规模基金的优势早在2004年到2005年就得到体现。当时大基金的业绩普遍处在行业中下等水平,而小基金则呈现出“小而弥坚”的特点;此外,在2008年10月到2009年3月的5个月振荡市中,大基金平均收益率为3.51%,而规模在20亿元以下的小基金同期平均收益率则高达8.8%,为大基金收益率的2.5倍。 对于小基金在振荡市中的不俗表现,业内人士表示,由于振荡市板块热点轮替频繁,与动辄百亿元的大基金换仓难相比,小规模基金规模较小,便于灵活操作,在市场波动中更加易于把握市场机遇,因此取得优异的业绩也就不难理解了。 记者从多家基金公司了解到,业绩的向好也使得中小基金人气骤升,近日,诸如诺安、银华、大摩、华商旗下的一些基金纷纷宣布关闭了旗下绩优基金的大额申购通道。 对于后市,业内人士认为,今年振荡市格局已基本确立,小规模基金可望凭借“船小好掉头”的优势继续在后市有所表现。具体到品种选择上,专家表示,风险承受力较低的投资者可以通过配置债券基金规避风险。以诺安优化收益基金为例,截至上周末,该基金今年以来收益率为4.66%,而同期上证指数下跌16.8%;最近6个月、一年的收益率分别达到6.87%、8.93%,在同类产品中排名第四、第三。专家表示,由于近期股市下跌造成较多资金流入债券市场,对老的债券基金而言是利好消息,有助于已配置券种的价格上涨,这对债券基金投资者而言无疑是一大机会。
